中银国际：升工商银行目标价至8.34港元 维持“买入”评级

中银国际发布研报称，工商银行（01398）2025年第三季度归属净利润同比增长3.3%，增速较第二季度的1.4%有所提升。2025年前三季度净息差为1.27%，上半年为1.3%，较2024年底分别下滑15和12个基点。基于2025年市净率约0.7倍，中银国际将工行目标价从7.15港元上调至8.34港元；维持“买入”评级。

中银国际表示，工行H股目前股价相当于2025年市净率约0.5倍，考虑其稳健资产质素等因素，认为价值被低估。展望未来，中银国际仍相信，工行将于2025年第四季度在资产质素稳健的情况下报告正向盈利增长。

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