国有六大行2025年成绩如何？交行净息差垫底，邮储不良率上升

国有六大行2025年度报告全部“出炉”，去年表现如何？

2025年，六家国有银行营业收入均同比有所增长。其中，工商银行是营收唯一超过8000亿元的大行；中国银行(601988)相关增长幅度在大行中最高，达4.48%。与此同时，六家国有大行同样实现了归母净利润的同比增长。其中，工商银行(601398)和建设银行均超过3000亿元；增幅最高的则为农业银行，达3.18%。

值得注意的是，截至2025年末，五家国有大行不良贷款率均实现了下降，仅邮储银行较上年末增长0.05个百分点至0.95%，但数值仍在大行中最低。此外，大行中仅交通银行拨备覆盖率实现了增长，其他五家均有不同程度的下降。

大行营收净利双增长，

利息净收入普遍下滑

2025年，国有六大行营业收入均同比有所提升。其中，工商银行营业收入8382.70亿元，同比增长2.0%；农业银行(601288)营业收入7253亿元，同比增长2.1%；中国银行全年实现营业收入6583亿元，同比增长4.48%；建设银行(601939)全年实现营业收入7610.49亿元、增幅1.88%；交通银行(601328)实现营业收入2651亿元，同比增长2.02%；邮储银行实现营业收入3557.28亿元，同比增长1.99%。

从增幅情况看，中国银行去年营业收入增幅最高，超过4%；工商银行、农业银行、交通银行增幅均未及3%；建设银行和邮储银行均未及2%。

不过，虽然六家大行均实现了营业收入的增长，但利息净收入普遍有所下滑。

其中，工商银行2025年利息净收入6351.26亿元，下降0.4%；农业银行利息净收入5695.94亿元，较上年下降110.98亿元；中国银行实现利息净收入4407.05亿元，同比减少82.29亿元，下降1.83%；建设银行利息净收入5727.74亿元，较上年减少171.08亿元，降幅为2.90%；邮储银行利息净收入2816.20亿元，同比下降1.57%，降幅持续收窄。相对而言，交通银行实现利息净收入1730.75亿元，同比增加32.43亿元，增幅1.91%。

在2025年业绩发布会上，工商银行行长刘珺表示：“工商银行盈利总量继续保持同业前列，在一个宏观环境，特别是利差逐渐收窄的环境之下，如此净增目标的实现有一定难度。利息净收入方面，工商银行继续发挥营收的基本盘，与国家间接融资为主的社会融资结构保持高度一致。”

对于2026年营业收入的增长目标，交通银行副行长周万阜表示，交通银行确定的2026年经营收入增长目标是要“高于去年”。他表示：“一是努力通过净息差的稳定向好、量价的平衡发展，以实现净利息收入的稳定增长；二是通过多渠道的增收，以实现手续费及佣金收入的稳定增长；三是做优配置，做强交易，以实现其他非息收入的增长；另外一个关键变量则是保持资产质量稳定。”

相对而言，六家国有大行均实现了手续费及佣金净收入的同比正增长。

2025年，工商银行实现手续费及佣金净收入1111.71亿元，增加17.74亿元，增长1.6%；农业银行实现手续费及佣金净收入880.85亿元，较上年增加125.18亿元，增长16.6%；中国银行实现手续费及佣金净收入822.37亿元，同比增加56.47亿元，增长7.37%；建设银行手续费及佣金净收入1103.07亿元，较上年增加53.79亿元，增幅5.13%；交通银行实现手续费及佣金净收入381.83亿元，同比增加12.69亿元，增幅3.44%；邮储银行手续费及佣金净收入293.65亿元，同比增长16.15%。

与此同时，六家国有大行去年也实现了归母净利润的增长。其中，工商银行位居首位，实现归母净利润3685.62亿元；建设银行同样超过3000亿元，为3389.06亿元。此外，增速方面，农业银行归母净利润增速在大行中最高，为3.18%。

五家大行不良率下降，

邮储银行升至0.95%

从资产规模看，截至2025年末，工商银行是唯一总资产超过53万亿元的大行；农业银行和建设银行资产规模均超过45万亿元；中国银行超过38万亿元；邮储银行为18.68万亿元；交通银行为15.55万亿元。

对于去年资产规模的表现，刘珺表示，2025年，工商银行成为了全球首家突破50万亿元的银行。他指出，工商银行并未因为自身体量较大而放松对效率、质量的追求，因此，2025年，工商银行在中国特色金融发展之路的大轨道上仍走出了趋势向好的曲线。

交通银行行长张宝江在业绩发布会上表示：“五年来，交通银行业务规模稳步提升，集团资产总额从10万亿增至目前的15.55万亿元。未来交通银行将一如既往的做好经营管理，不断提升价值，以更加稳定的业绩和持续稳定的分红，回报广大投资者。”

另外，从资产质量表现看，截至去年末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行不良贷款率均实现了下降。

相对而言，邮储银行不良贷款率有所上升，增加0.05个百分点至0.95%。与此同时，该行年报显示，截至2025年末，该行关注类贷款余额1516.48亿元，较上年末增加673.20亿元；关注类贷款占比1.57%，较上年末上升0.62个百分点；关注和不良贷款占比2.52%，较上年末上升0.67个百分点。

此外，截至去年末，六大行拨备覆盖率均未超过300%。其中，仅交通银行较上年末上升6.44个百分点；其他大行均较上年末有所下降，其中邮储银行降超58个百分点至227.94%。

值得注意的是，在业绩发布会上，多家银行高管提及个人贷款方面的压力。邮储银行副行长姚红直言：“个人贷款确实是我们资产质量的主要承压点，不良率为1.42%。我行个人贷款占比较高，占全部贷款的比重为50.2%，受信贷结构影响，2025年我行不良、关注、逾期‘三率’同比都有所上升，分别上升了0.05、0.62和0.11个百分点。其中，关注率上升幅度较大，主要是我们针对还款意愿良好但存在临时性困难的客户开展了纾困续贷，同时，我们也将这部分贷款审慎地计入了关注类。”

中国银行副行长武剑也表示：“个贷业务在宏观经济周期和就业结构调整的大背景下，仍然会面临一定的压力。”

工商银行副行长王景武表示，普惠和个人贷款方面的资产质量管控压力有所上升，此为当下全行业的共性，但工商银行始终坚持守牢底线，积极稳妥的防控化解风险。目前，该两大板块的信贷风险整体可控，拨备提取也充足。

交通银行副行长钱斌指出，2025年以来，受宏观经济环境、房地产市场下行等因素影响，银行业零售贷款资产质量面临较大下行压力，交通银行的情况与行业总体一致。消费贷不良虽有所抬头，但两类产品期限较短，叠加外部市场环境影响，导致消费贷和经营贷资产质量有所承压，但总体风险可控。

此外，建设银行副行长李建江表示：“零售领域的风险管控仍是工作重点，相信随着建设银行各项管理的机制、风控举措进一步落实落细，我们有把握零售领域的信贷资产质量能够保持稳定。”

大行净息差持续下降，

交行降至1.2%

2025年，国有六大行净息差（净利息收益率）“齐降”。其中，邮储银行净息差在大行中最高，为1.66%；其次是建设银行，净息差为1.34%；其他大行均不足1.3%，交通银行最低，为1.2%。

对于净息差下降的原因，工商银行在2025年报解释，受贷款市场报价利率（LPR）下调、存款期限结构变动等因素影响，净利息差和净利息收益率下降。

建设银行则在2025年报中指出，2025年，集团密切关注市场情况变化，持续采取调整资产负债结构和加强定价管理等多方面举措，努力使净息差保持在合理水平。受LPR利率下调和市场利率低位运行等多重因素影响，资产端收益率低于上年；受非对称降息和存款利率下调滞后于贷款以及结构变化等影响，负债端付息率降幅小于资产端收益率降幅，净利息收益率下降至1.34%。

中国银行在年报中称，主要受境内人民币贷款市场报价利率（LPR）下调以及外币市场利率下降等因素影响，生息资产平均收益率同比下降49个基点。

农业银行则指出，主要是由于受LPR下调、市场利率低位运行等因素影响，生息资产收益率下降。

交通银行在年报中解释，净息差下降，主要是资产端收益率下降较多，其中受LPR调降、供强需弱下行业竞争激烈等因素影响，客户贷款收益率同比下降58个基点；同时市场利率中枢整体下行带动证券投资收益率下降25个基点。为应对资产收益下行压力，集团持续强化市场利率走势研判，合理调整业务结构，动态优化定价策略，负债成本同比下降。

谈及净息差未来表现，中国银行副行长刘承钢表示：“展望2026年，我们预计集团的净息差同比降幅将会大幅收窄，净利息收入有望实现正增长。”

周万阜在业绩发布会上表示，净息差管理是关于商业银行持续稳定发展，以及业绩提升的关键问题，去年以来，交通银行通过多方面努力，实现了基本上的平稳。展望全年，净息差能够保持企稳向好的态势。

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