【观察】中国人牛肉吃的少？银行要从全产业链视角服务肉牛行业发展

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文/陈燕平  （蒙商银行公司金融部）

为有效推进国家乡村振兴战略规划实施落地，支持农业、畜牧业的发展，商业银行要对相关产业提供有针对性的信贷支持。下面，本文聚焦部分畜牧业发达地区的肉牛产业发展。对当地商业银行来说，在打造肉牛全产业链综合金融服务品牌时，通常面临以下几个关键问题：当地肉牛产业链情况如何？选取什么样的肉牛产业目标客户？授信前应重点考察哪些内容？项目单户授信可采取什么方案？贷前、贷后风控要点有哪些？

本文在调研国内肉牛行业发展现状及产业模式基础上，通过总结商业银行相关成熟的信贷业务经验，从全产业链视角阐述商业银行介入肉牛产业的金融服务策略。

我国人均牛肉消费量低于世界平均水平，肉牛产业有待规模化发展

2020年，我国肉牛存栏和牛肉产量都已到世界第三位，但人均牛肉消费量只有6.27公斤，还低于全球8公斤/人的水平，我国肉牛产业整体仍然处于初级阶段，造成这种情况一方面是因为规模化程度低，另一方面来源于技术管理和设施落后。

当前，居民牛肉消费量逐年攀升，产业发展潜力巨大。人口增长、城镇化建设、居民收入增加、绿色健康食品的推崇等诸因素引发我国居民牛肉消费习惯从区域性、季节性消费向全国性、全年性消费转变。

近年来，我国进口牛肉日益增加，国内肉牛产业面临挑战。根据2020年数据，我国牛肉累计进口量211.83万吨，累计进口额101.79亿美元，平均到岸价格4805美元/吨；进口的牛肉来自巴西、阿根廷、澳大利亚、乌拉圭、新西兰等29个国家，牛肉进口量是2017年的3倍。

进口牛肉在价格和品种上都有优势。短期来看，由于消费需求大、市面牛源紧俏，育肥牛的价格受影响不大；但是未来，相比我国肉牛高成本、低效率的养殖和屠宰现状，低价进口牛肉对国内中低端的牛肉市场可能会产生较大的影响。面对此情况，国内肉牛产业应积极应对，加速向规模化、精细化、专业化路线转型，并积极开拓和发展国内的高端牛肉市场。

国内肉牛产业链全景观察

从肉牛产业链整体情况来看，肉牛产业链大体可分为两类，一类是以大型牛企为核心的产业链，另一类是由牲畜交易市场所带动的产业链。

图1：肉牛产业链全景图

（资料来源：某城市商业银行）

第一条主链是以大型牛企为核心的规模化产业链。大型牛企一般是本地的牛业龙头企业，一类是专业的养殖牧场，另一类是具有国内先进肉牛屠宰及加工技术的屠宰企业，同时部分屠宰加工企业还会推行种-养-加工为一体的全产业多元化经营的商业模式。

大型牛企为核心的产业链主要涵盖了饲草料供应、肉牛（合作）养殖、屠宰加工、活牛和肉制品销售等诸多环节，主要与饲草料企业、规模化养殖和屠宰加工、连锁餐饮等产业链条的大型主体建立合作关系，对饲草料和牛源的稳定性要求高，是推动肉牛产业化、品牌化发展的重要力量。

第二条主链是以牲畜交易市场带动的散户产业链。牲畜交易市场是肉牛养殖区域重要的流通体系，其交易主体来源广泛，覆盖了全国十几个省区。

牲畜交易市场所带动的产业链涵盖肉牛散户养殖、中间商的收购与贩卖、市场内活牛交易等多个环节。成熟的牲畜交易市场吞吐量大，成交率高，服务健全，知名度高，是散户肉牛流通的重要保障。

肉牛产业链其他重点环节主要包括肉牛养殖散户及专户、肉牛供应环节牛经纪人、合作养殖基础母牛合作养殖户及架子牛合作育肥户、肉品中间销售环节牛肉制品经销商。

表1：肉牛产业链其他重点环节经营及资金特点

银行应选取什么样的肉牛产业目标客户？考察重点须了解

那么，该如何选取肉牛项目的目标客户呢？重点考察内容又是什么？我们可以分别具体分析：

第一条大型牛企产业链。以大型牛企为核心方的产业链可直接以产业链金融模式介入，产业链条内的各主体均是商业银行小微业务的客户群体，其中经营模式清晰、资金压力突出、风险可控的上游养殖专户及合作养殖户、本地下游经销商是商业银行重点客户群体。

核心企业：肉牛产业链模式一般都是以当地的牛业龙头企业（大型屠宰加工或养殖牧场）作为核心企业切入。应优先选择当地知名度高且实力雄厚、厂房及生产线先进、资源优势明显、经营年限长、规模化程度高、近年连续盈利、对上下游把控力强、下游销售稳定的大型屠宰加工或养殖牧场。重点考察核心企业的经营模式、管理方法、销售能力、专业化程度、产品竞争力以及担保实力。

上游养殖户：应选择与核心企业合作紧密、对核心企业的供应额较其总销额占比大的上游养殖专户或合作养殖户介入。在合作养殖的模式下，重点考察核心企业与合作养殖户的合作模式与合作历史情况，核心企业对合作养殖的管理和控制能力，养殖户自身的养殖经验等；在非合作养殖的模式下重点考察核心企业与养殖户的合作历史和合作关系的稳定性，养殖户包括场地、经验、方法、设备等在内的综合养殖能力。

上游牛经纪人：应选择与核心企业合作紧密且持续稳定、自身实力强、对核心企业的供应额较其总销售额占比大的优质牛经纪人。重点考察牛经纪人对核心企业实际的供应量和供应品种、运输和结算方式、活牛收购能力、核心企业和养殖户对其的信用评价等。

下游经销商：应选择专营核心企业品牌的代理商、大中型经销商介入，选择本地经营、与核心企业合作年限长且合作关系持续稳定、向核心企业的采购额较其总进货额占比大的优质经销商。重点考察经销商与核心企业实际交易量和交易品种、运输方式、回款结算情况、销售渠道、销售市场份额等。

第二条牲畜交易市场产业链。以牲畜交易市场为核心的产业链，可通过产业链金融的交易市场和产业链模式介入，交易市场内各主体均是商业银行小微业务的客户群体，其中经营模式清晰、交易流程可控、资金压力突出的市场内交易的牛经纪人、市场方养牛基地的养殖户是商业银行重点客户群体。

交易市场：应选择当地知名、交易规模大、交易场地设施及流程先进、配套服务全面、交易管理严格的交易市场。重点考察交易市场的交易流程、盈利模式、交易管控手段、市场管理方法、市场内客群质量等；对于推行养殖基地的市场方，还应考察养殖基地的场地及设施、养殖基地的管理方式、基地内养殖户的入驻量和养殖规模等。

市场内牛经纪人：应选择在交易市场内交易年限长、交易频繁、口碑好且市场把控力强的优质牛经纪人。重点考察牛经纪人在交易市场内的交易规模、交易频次、盈利情况、市场及市场内交易相对方对其的信用评价、市场外活牛的收购能力等。

市场方管理的养殖基地内养殖户：应选择在养殖基地内养殖规模大的养殖户，并首选在市场方交易市场内有交易且交易年限长、交易量大的优质养殖户。重点考察养殖户与交易市场的合作模式、市场方对养殖户的管控力度、养殖户在交易市场内的交易规模等。

肉牛产业不同单户授信方案建议

对于肉牛养殖：养殖专户-大型牛企，其授信方案设计思路为，以下游的大型牛企为核心企业，为资金压力大、有扩张需求且稳定合作的养殖专户提供授信。主要以其与核心企业可预估的销售额核定额度；以肉牛采购所需成本核定单笔金额，并考虑客户的饲养能力适当控制采购量。

在客户的选取上，优先准入对核心企业供应额占其总销售额的1/2以上且存栏量达到50头以上、从事肉牛养殖2年以上、与核心企业合作1年以上、自有棚圈青贮窖等必要的设备、资产负债率不高于60%的客户，授信用途主要为购进基础母牛或架子牛。

对于肉牛养殖：养殖户-交易市场，其授信方案设计思路为，以有实力且推行养殖基地的交易市场为核心方，为市场方所管理的养殖基地内肉牛养殖户授信，市场方需能对所养殖的肉牛实施有效的动态质押监管。主要以养殖户可提供动态质押的存栏肉牛价值核算额度；以养殖户肉牛采购成本核算单笔金额，并考虑客户的饲养能力而适当控制采购量。

在客户的选取上，建议优先准入在基地内养殖数量排名位于前1/2且存栏量达到50头以上、从事肉牛养殖2年以上、在市场内交易1年以上、资产负债率不高于60%的客户，授信用途主要为购进基础母牛或架子牛。

对于肉牛供应：牛经纪人-大型牛企，其授信方案设计思路为，以大型牛企为核心方，为与其稳定合作的上游牛经纪人授信。主要以经济人与牛企的交易额核算额度；以经纪人肉牛收购所需的成本核算单笔金额。

在客户的选取上，建议优先准入年交易额200万元以上或年销售量达到200头以上、对核心企业的供应额占其总销售额1/2以上、从业年限3年以上、与核心企业合作2年以上、家庭／企业净资产30万以上、资产负债率不高于60%的客户，授信用途主要为收购肉牛。

对于肉牛供应：牛经纪人（卖方）-交易市场，其授信方案设计思路为，以有实力的牲畜交易市场为核心方，为与其稳定合作的卖方牛经纪人授信。主要以经纪人在交易市场的交易额核算额度；以其肉牛收购所需的成本核算单笔金额。

在客户的选取上，建议优先准入年交易额300万元以上或年销售量达到200头以上、从业年限3年以上、与市场方合作2年以上、家庭／企业净资产30万以上、资产负债率不高于70%的客户，授信用途主要为收购肉牛。

对于肉牛供应：交易市场-牛经纪人（买方），其授信方案设计思路为，以有实力的牲畜交易市场为核心方，为在市场内稳定交易的买方牛经纪人授信。主要以经纪人在交易市场的平均采购额核算额度；以其本次采购所需的成本核算单笔金额。

在客户的选取上，建议优先准入年交易额300万元以上或年销售量达到200头以上、从业年限3年以上、与市场方合作2年以上、家庭／企业净资产30万以上、资产负债率不高于70%的客户，授信用途主要为采购肉牛。

对于合作养殖：（基础母牛／架子牛）合作养殖户-大型牛企，其授信方案设计思路为，以大型牛企为核心企业为其把控力强的上游合作养殖户授信。主要以其与核心企业的交易额核定额度；以采购所需成本核算单笔金额，并考虑客户的饲养能力而适当控制采购量。

在客户的选取上，建议优先准入从事肉牛养殖2年以上、与核心企业合作1年以上、自有棚圈青贮窖等必要的设备、对核心企业的年供应量排名位于核心企业所有肉牛供应商的前1/2资产负债率不高于60%的客户，授信用途主要为购进基础母牛。

对于肉品中间销售：大型牛企（屠宰加工）-牛肉经销商，其授信方案设计思路为，以大型牛企为核心企业为其稳定合作的下游经销商授信。主要以与核心企业交易的金额核定额度；以向核心企业采购肉牛的所需成本核算单笔金额。

在客户的选取上，建议优先准入成立2年以上、实际控制人本行业从业3年以上、年销售收入500万元以上、向核心企业的采购量占全年采购量60%以上、资产负债率不高于70%的客户，授信用途主要为购进牛肉制品。

表2：对肉牛产业不同单户授信建议

肉牛项目贷前、贷后风控要点

大型牛企之屠宰加工企业。贷前除了常规的调查工作外，还应重点调查企业的屠宰加工规模、厂房设备及生产线的完备性、上游肉牛来源的稳定性、下游销售渠道的稳定性（如下游是否有知名连锁餐饮或超市等）、产业是否多元化经营（如是否自主经营种养殖、是否有熟食等深加工生产线、是否有直营销售门店或餐饮等）。

贷后除了常规的调查工作外，还应重点调查核心企业的屠宰开工情况，销售量和销售价格的波动情况。要求企业根据实际情况按月或按季提供肉牛收购明细，包括收购量、入库量、存货量等，并由客户经理实地盘点核心企业库存。根据截至检查日的肉牛收购量以及现有库存量，核定期间内企业销售量，推算销售额，并与下游订单/销售凭据进行核对。此外，要重点关注企业与下游的结算情况，核算应收账款金额，核实应收账款回款情况，关注企业资金是否存在挪用情况。

在合作养殖模式下，贷前还应重点关注核心企业与合作养殖户签订的合作养殖协议或订单合同，尤其关注协议／合同中对合作养殖户和核心企业的权利义务及限制性条款以及订单的数量和金额；贷后应核对企业与上游养殖户的实际交易量、交易金额，重点关注合作养殖户的收购违约风险。

大型牛企之养殖牧场。贷前除了常规的调查工作外，还应重点调查企业的养殖规模和稳定性、养殖品种和类型、养殖场地大小、养殖相关设备的完备性、养殖技术和养殖方法的完备性、上游肉牛来源的稳定性、下游销售渠道的稳定性（如下游是否有大型屠宰加工等）、产业的多元化经营情况（如是否自主经营种植等）。

贷后除了常规的调查工作外，还应重点调查核心企业的养殖情况（包括疫病等）、实地查看肉牛的健康情况，关注收购量和收购价格的波动情况、销售量和销售价格的波动情况。要求企业根据实际情况按月或按季提供收购明细，包括收购量、收购金额等，并由客户经理实地盘点核查核心企业存栏量，根据截至检查日的肉牛收购量以及现有存栏量，核定期间内企业出栏量／销售量，推算销售额，并与下游订单/销售凭据进行核对。此外，要重点关注企业与下游的结算情况，核算应收账款金额，核实应收账款回款情况，关注企业资金是否存在挪用情况。

在合作养殖模式下，关注重点与上述屠宰加工企业一致。

牲畜交易市场。贷前除了常规的调查工作外，还应重点调查交易市场的交易规模、运行年限、知名度和行业地位、场地大小、设备设施的完备性、交易配套服务的完整性、交易流程和交易管理的完善性等。

贷后除了常规的调查工作外，还应重点调查市场交易额的波动情况、市场内交易行情的变化趋势，对大幅度的波动需要预警。同时重点调查市场对场内交易主体管控措施的实际执行情况，尤其是对场内授信客户的管控执行。此外，要求市场提供授信客户当期的入场及交易数据、对授信客户的应付账款金额，核实授信客户的交易频次、实际销售金额和应收账款金额。

养殖专户（规模化养殖）。贷前除了常规的调查工作外，还应重点调查养殖户与核心企业的合作历史、养殖经验和养殖规模、养殖品种和类型、养殖场地大小、养殖技术和养殖方法的完备性、上游肉牛来源和下游销售渠道的稳定性（如下游是否有大型屠宰加工等）。

贷后需要关注当地肉牛行业的行情走势，通过网络渠道、周边交易市场、其他养殖户口述等多种方式交叉确定当地的肉牛行情、预估出栏量和出栏价格走势，若行情下滑需要预警。

除了常规的调查工作外，还应重点调查养殖户的养殖情况（包括疫病等）、实地查看肉牛的健康情况。客户经理要实地查看养殖户的存栏情况，关注存栏的波动情况，要求养殖户提供其与核心企业的交易凭证，并与核心企业提供的相关凭证交叉检验，验证其当期的实际销售及回款情况。

合作养殖户。贷前除了常规的调查工作外，还应重点调查养殖户与核心企业的合作历史、养殖户的养殖经验、养殖场地及设备的完备性、养殖技术和养殖方法的完备性。此外，要重点关注合作养殖户与核心企业签订的合作养殖协议或订单合同，并与核心企业提供的协议／合同版本交叉检验，重点防范养殖户的违约风险。

贷后除了常规的调查工作外，还应重点关注养殖户的养殖情况（包括疫病等）、实地查看肉牛的健康情况。客户经理要实地查看养殖户的存栏情况，关注存栏的波动情况，要求合作养殖户提供其与核心企业的交易凭证，并与核心企业提供的相关凭证交叉检验，核实合作养殖协议或订单合同的实际执行情况、核实养殖户与核心企业的实际交易数量和金额。

经纪人。贷前除了常规的调查工作外，还应重点关注经纪人在市场内／与核心企业的交易历史数据、市场内／核心企业对其的交易口碑、周边养殖户和其他经纪人对其的信用评价、运输车辆等核心资产情况。

贷后除常规的调查工作外，还应重点调查经济人的收购数量、市场内／与核心企业的交易频率、交易数量和交易金额、市场方／核心企业对经纪人的应付账款额，通过与市场方／核心企业提供的交易数据交叉检验，验证其实际的销售情况。重点关注借款人资金是否存在挪用情况。

下游经销商。贷前除了常规的调查工作外，还应重点关注经销商与核心企业的合作历史、核心企业对经销商的评价、经销商向核心企业的采购量和采购金额、与核心企业的结算频次和结算金额、销售回款情况等。

贷后除常规的调查工作外，还应重点调查经销商与核心企业的交易量与交易金额，将核心企业发货单据与其入库单据进行核对，核实其当期实际采购金额，并与过往年份金额进行比对，关注波动情况。同时，要关注经销商向核心企业回款情况包括回款额与账期的波动情况。

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