封闭式理财产品为什么受追捧？

事件背景

在股市、债市波动背景下，市场对于长期限理财产品的认可度逐渐上升。

普益标准监测数据显示，2023年8月全市场共新发2764款理财产品，其中518款为开放式产品，2246款为封闭式产品。8月，封闭式产品在全市场新发理财产品中占比81.26%。

?封闭式理财产品发行量多的原因有哪些？

?封闭式理财产品的优点是什么？

?在收益率和稳健性方面，表现如何？投资者要注意些什么？

?封闭式理财产品未来发展趋势是什么？管理人需提高哪些能力？

跟着普益君一起去寻找答案吧！

Part

1

问

封闭式理财产品发行量多的原因有哪些？

封闭式理财产品发行量增多主要从两个角度分析：

从银行角度来讲：首先，长期封闭式产品有利于银行资产负债管理，因为它们可以提供相对稳定的长期资金来源，有助于银行更好地匹配长期贷款和投资；同时，封闭式理财产品通常提供较高的利率，吸引投资者锁定资金一段时间，能够为银行吸引更多的存款；此外，封闭式产品可以帮助银行培养更加稳定的客户关系，因为客户需要在较长期限内保持投资，增加客户的黏性。

从投资者角度分析：首先，随着投资者理财意识的逐渐苏醒，对长周期理财的需求也逐渐提升。封闭式产品能够过滤非理性短期波动，实现长周期资产配置，符合市场对这部分理财产品的需求；同时，为了匹配封闭式产品封闭期的流动性风险，封闭式产品通常提供相对较高的收益率，对看着理财收益率的投资者具备一定的吸引力。

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2

问

封闭式理财产品的优点是什么？

封闭式理财产品的优点集中于两个方面：

一方面，封闭式产品鼓励长期投资，有助于投资者积累更多财富和实现长期目标，鼓励投资者采取长期投资思维进行投资思考。另一方面，封闭式产品具备较好的风险控制能力，封闭期产品的封闭期限制了申购和赎回，使得银行或理财公司可以更好地控制投资组合，减少频繁的资金流动对理财产品运作的影响，从而更好地执行长期投资策略。

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3

问

在收益率和稳健性方面，封闭式理财产品有何特点？投资者要注意些什么？

在稳健性方面，封闭式产品具有相对较低的净值波动，整体上表现较为稳定，能够通过长线投资策略实现跨周期的理财效果；在收益率方面，封闭式产品通常具备较高的收益率，封闭期产品通常为了弥补封闭期的流动性会提供一定的收益率补偿，同时封闭期本身也有助于银行对产品资产配置的调整与投资策略的执行，实现收益率提升。

但是对于投资者而言，封闭式理财产品的主要限制是缺乏流动性，通常要等到固定期限结束才能提前赎回资金。因此，投资者需要仔细考虑自己的资金需求、投资目标与风险偏好，确保能够满足封闭期内的资金需求。

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4

问

封闭式理财产品未来发展趋势是什么？管理人需提高哪些能力？

随着经济周期的变动及投资人群投资意识及投资能力的提升，未来封闭式理财产品可能会更加定制化、差异化，以满足不同投资者的需求。银行和理财公司可能会推出更多针对特定风险偏好、投资期限和收益目标的产品，以吸引更广泛的客户群体。同时随着封闭式理财产品市场的扩大，监管机构可能会实施更严格的监管措施，包括更多的信息披露要求和风险评估。以确保产品的透明度和投资者的保护。

对于管理人而言，最需要提升的能力在于资产配置能力与风险管理能力。因为随着客户的财富管理需求越来越多元化，有效的资产配置策略能够帮助客户按照自身的风险偏好和投资风格优化投资组合，降低组合风险，减少经济环境的不稳定性及市场波动对于客户投资回报的影响，并最大化提升基于特定风险偏好的投资收益，达到封闭式理财产品投资者实现长期投资的心理预期。

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