利润是国内3倍，金融科技出海怎样才能稳赢？

“国内太卷了，大家对于有利润的行业基本上都会蜂拥而上，使得盈利空间被大幅挤压。金融科技出海，利润约为国内的3倍，前景很值得期待。”1月4日，在新金融联盟举办的“新外部环境下金融科技出海的挑战与应对”内部研讨会上，谈及出海的初衷，一位嘉宾坦言。

会上，新金融联盟学术顾问、北京大学国家发展研究院院长黄益平，马来亚银行宏观经济研究总监郑宁，阿里云智能集团副总裁、新金融行业总经理张翅，汇付天下董事长、首席执行官周晔，信也科技印尼业务首席执行官顾鸣，嘉银科技副总裁陈彤，中电金信港澳事业部总经理朱巧琳做了主题发言。丝路基金投资三部负责人陈之平、商务部国际贸易经济合作研究院研究员王诚交流。

会议由新金融联盟秘书长吴雨珊主持，中国金融四十人论坛提供学术支持。来自海内外的监管部门、金融机构、金融科技公司代表近80人通过线上线下参会。以下为部分精彩内容。

研讨会现场

出海去哪儿？

随着数字经济快速发展，中国正加速融入全球产业链和价值链，越来越多的金融科技公司走入东南亚、拉美、非洲、中东等地区，拓展互联网信贷、移动支付、数字基建等新市场，取得不俗成绩。

在选择出海目的地时，市场规模是关键的考量因素。通过综合评估人口规模、GDP水平、手机与金融渗透率等多个维度，能够更好地判断市场机会。金融体制尚未完全成熟的一些新兴市场，存在未被现有企业与体制满足的需求，有更大发展潜能。

东南亚市场经济很有活力、年轻人多，印尼、菲律宾人口平均年龄为30岁以下。年轻人倾向于借钱消费，这使东南亚成为适宜的出海目的地。

东盟十国总人口近7亿，其中印尼人口占比近半，越南人口突破1亿。“基于人口因素，外资企业青睐印尼和越南市场。语言能力是马来西亚市场强项，外派人员在该地生活较为安全、舒适。新加坡的缺点是市场规模小，金融发展比较成熟，老百姓在投融资、支付及电子购物方面痛点不多。”郑宁表示。

非洲人口众多，与中国双边关系相对友好，经济处于快速发展阶段，市场潜力巨大，但整体基建薄弱，营商环境不稳定，政府效率较低。拉美政治制度较为成熟，基础设施相对完善，但监管也不够清晰与严格。比如，在墨西哥，做什么利率的玩家都有，竞争态势比较混乱。

在中东，沙特、阿联酋、卡塔尔等海湾阿拉伯国家为实现经济多元化转型，制定和实施了雄心勃勃的国家愿景，在数字支付、区块链、数字银行等领域取得了重大进展。王诚表示，中国已经经历或正在经历这些场景，国内企业出海中东，可在这些领域“降维打击”。

不过，王诚提示，可将中东作为出海的补充项，而不是第一站或唯一选项。中东地区有十余个国家，总人口却只有4亿多，绝大部分国家人口都在5千万以下。中东市场“麻雀虽小五脏俱全”，碎片化程度非常高，监管政策差异非常大，企业出海需要衡量投入和产出的经济性。

出海干什么？

进军不同区域市场，中资金融科技企业的切入角度也不同。东南亚国家经济较落后，对理财、保险的需求较小，机会主要集中在信贷、支付、科技输出等方面。从市场体量看，东南亚的最大蛋糕还是在印尼。在互联网金融领域，顾鸣表示，穆斯林的教义禁止收利息，印尼作为相对开放的穆斯林国家，会允许互联网贷款行业存在，但不会任其爆发式增长。中国出海企业在印尼的互联网贷款业务，仅占当地信贷市场份额的2~3%。“在印尼开展现金贷业务，项目周期长，资源占用大，竞争颇为激烈。”陈彤认为，印尼的严监管给信贷公司提供了一个良性竞争的环境，什么能做、什么不能做较清晰。虽然印尼的监管合规利率在千二千三之间，远高于中国，不过，与国内相比，印尼数据较少，且对欠债不还缺乏相应的法律震慑，这对出海机构的展业能力提出了更高要求。“在东南亚，中国企业在支付领域的机会主要存在于两方面：中资企业的海外收单业务、国人境外旅游的支付业务。”顾鸣表示，除了越南以外，东南亚大部分国家科技人才培养能力较弱，金融科技输出有着大把的机会。但是当地的监管有模糊之处，此外还有地头蛇，最好能与靠谱的本地人一起做。“香港是和新加坡并驾齐驱的金融科技出海目的地。”朱巧琳介绍，两年前，中电金信将境外业务中心由新加坡移到了香港。原因有几点：一是香港政府大力推动数字化，为金融科技企业发展提供了很大的支持，在风险合规上为科技企业提供了“试验田”的环境。二是香港与内地管理模式越来越接近，香港政府、交易会、马会等政策性机构在信创领域都有较大需求。三是香港银行信息化建设落后于国内接近十年，当地的156家银行大多是缺乏科技能力中小银行，亟需有实力的科技企业为其赋能。中东的市场机会集中在助力科技转型方面。在ESG与电动化的大趋势下，焦虑感促使中东尽快将石油资源转换成长期竞争力，在光伏、电动、科技领域需求强烈。中资企业在中东谈的全是转型，中东不缺钱，合作方更强势，条件较苛刻。非洲的移动钱包注册用户数居全球首位，有着巨大的市场，但非洲比较落后，从传统角度切入会比先进领域机会更大。

出海怎么干？

金融科技出海，不仅要了解当地文化、法律、营商环境，更要准确理解和遵守各类监管要求。此外，贸易保护主义和地缘政治冲突等因素也给出海企业增添了不确定性。

“政商环境的重要性大过人口基数。”多位嘉宾对局势变幻可能带来的风险感触颇深。陈彤认为，出海企业需要主动加强与当地监管及协会的对话，更好地预知未来的风向。郑宁表示，中资出海不能把利润都赚光，必须让利。近几年，中国电子商务在东南亚发展迅速，但最近在泰国和印尼遭遇监管条例的阻滞。问题就在于中国商品价廉物美，对当地商家造成了威胁，政府必须采取措施加以打压。

跨国业务还会面临时区、文化、语言、决策等方面的挑战。陈彤建议，加大对本地人才的吸收和培养，加强国内外员工的交流互访，提升跨国协作效能。

融入出海目的地的生态建设，是屡试不爽的“打法”。国外的数字化生态和国内截然不同，云计算、GPS、SAAS等方面完全不一样，且ToB环境的每个环节都有不同的生态，与国际数字化生态系统对接，需要投入大量时间和资源深耕。不同于国内的大基数市场，一个商业模式就可以覆盖一类业务，境外市场成功的关键在于构建生态合作体系，需与云计算厂商、基础设施建设商，以及应用开发商等各方紧密协作，形成稳固的联盟，共同开拓市场。

金融科技业务大多以APP为载体，除了满足监管要求，还应满足应用商店的要求。在海外的大多数市场，安卓系统最主要的应用商店是谷歌PlayStore，不能上架或不能持续上架，将对获客造成重大影响。2024年，菲律宾、墨西哥、非洲多国都出现了多次APP大规模下架的情况，出海企业需要更好地理解把握应用商店的要求。

汇率风险同样不容忽视，例如在非洲的尼日利亚，利润很大部分会被汇率蚕食，必须考虑如何规避该风险。

事实上，在国内激烈的竞争环境下，中资企业已经跑出了一套强大的能力，出海具有竞争优势。需要防范的是，内卷化竞争在境外再次上演。因此，企业之间需做好协调，避免打价格战。

而想要金融科技在海外长期可持续发展，最终还是要为当地提供价值，尊重与融入当地生态，切实为当地GDP、人才成长做出贡献。科技出海不是为了颠覆世界，而是拥抱世界，与世界一起发展。

（文| 余春敏）

    本文首发于微信公众号：新金融联盟NFA。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
 

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com