细节来了！交通银行公告定增预案 计划募资不超过1200亿元

3月30日，交通银行董事会审议通过并披露向特定对象发行A股股票方案。交通银行本次发行股票数量不超过137.77亿股，计划募集资金总额1200亿元，发行对象为中华人民共和国财政部（下称财政部）、中国烟草总公司及其全资子公司中国双维投资有限公司（下称中国烟草）。本次发行价格较交通银行(601328)近期A股二级市场价格有一定溢价，发行对象承诺长期持有本次认购股份。本次定增募集资金将用于补充交通银行核心一级资本。

交通银行董事长任德奇在当日媒体分析师会议上表示，本次资本补充既是对交通银行强有力的支持，也赋予了交通银行更重要的责任。交通银行将坚决落实党中央、国务院决策部署，加力服务实体经济；切实强化资本管理，提升资本回报；保持战略定力，实现高质量发展。

交通银行引入财政部战略投资

董事长称既是支持也是责任

2024年9月24日，国新办就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会，会上李云泽披露，国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，将按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路，有序实施。3月30日，中国银行(601988)、建设银行、交通银行、邮储银行发布公告披露向特定对象发行A股股票预案，引入财政部战略投资。

交通银行董事长任德奇表示，支持国有大型银行补充资本是党中央、国务院着眼国家经济发展大局做出的一项重大决策，是一次主动性、前瞻性的战略安排。这次募资不仅提升了国有大行运营的稳定性和抗风险的能力，有效增强了国有大行服务实体经济的信贷投放能力，也是金融助力经济社会高质量发展的重要举措。这项政策是财政与货币政策协同发力的具体体现，将有力保障金融体系平稳运行，有力支持国有大行在扩大有效需求和经济结构调整方面发挥更大的作用，也必将进一步坚定和提振市场信心。

在任德奇看来，对交通银行而言，是一场“及时雨”。有利于增强交通银行服务实体经济的能力，有效缓解了资本压力，也让交通银行有更大的力度去支持实体经济，更好发挥主力军和压舱石的作用；有利于促进高质量发展，更好的做优做强；有利于交通银行更好满足国际监管要求。

“国家这次给交行补充资本金，既是对交行强有力的支持，也赋予了交行更重要的责任。”任德奇表示，“我们一定要把这次资本补充工作做好，并且在今后的业务经营中把资本用好、管好，切实发挥好补充资本的作用，落实好中央的这个重大决策部署的战略意图。”

任德奇介绍，交通银行将从三个方面做好资本补充和相应的资本管理工作。

第一，坚决落实党中央、国务院决策部署，加力服务实体经济。交通银行将进一步加大对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的信贷支持，切实发挥好服务实体经济主力军作用，紧紧围绕做好金融五篇大文章，进一步加大对科技创新、绿色发展、消费及民营小微企业的经营支持。

第二，切实强化资本管理，提升资本回报。要优化资本配置，将资本优先配置到战略需要、价值突出的业务领域，强化资本约束，严格风险管控，多措并举加强资本节约型业务的拓展。深挖内部资本节约潜力，稳步提高资本使用效率及回报水平。同时要始终高度重视保障投资者利益，保持稳定的分红政策。

第三，保持战略定力，实现高质量发展。要坚定不移建设具有特色优势的世界一流银行集团。保持战略不动摇，扎实做好金融五篇大文章，不断夯实客户基础，优化资产负债结构，坚定推进零售转型，保持净息差基本稳定，全面加快数字化转型，不断提升全要素生产力。

资金将全部用于补充核心一级资本

将增强分红政策的连续性、稳定性和可预期性

副董事长、执行董事、行长张宝江表示，此次定增将有利于提升三个方面的能力。从国家政策层面上讲，有利于提升交通银行服务实体经济的能力；从业务经营层面上讲，有利于提升交通银行价值创造的能力；从资本管理层面上讲，有利于增强交通银行的抵御风险的能力。

这轮资本补充落地后有怎样的规划使用方案？交通银行副行长周万阜介绍，本次发行募集的资金在扣除有关的费用以后，全部用于补充核心一级资本，用来支持今后业务的发展。

他进一步指出，这次补充的资本将优先配置到战略所需或价值突出的业务领域，要加大服务实体经济的力度，加大对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的支持，围绕做实做细五篇大文章，聚焦数字化转型和上海主场这两大突破口，不断提升创新发展能力和经营管理水平，提升全要素生产力。

他表示，交通银行将积极优化资产业务结构，进一步提升五篇大文章相关领域的贷款以及零售贷款在整个贷款中的占比，突出加大对科技创新的金融支持；突出加大对提振消费的支持，从供需两端发力，重点支持住房、汽车、家电等大宗消费更新升级，支持文旅等服务消费，提质惠民，支持新兴消费加快发展。

“这次增资体现了国家对交通银行履行职能的责任和要求，同时也是对交行的一种信任和支持。”张宝江表示，交通银行将用好国家对交通银行补充资金的契机，围绕做好五篇大文章，围绕着原有战略中的两个突破口，进一步提升履职能力，把资本金用到国家战略所需价值创造突出的领域中去，在高质量服务国家战略的同时，实现交通银行自身的高质量的发展。

他从五个方面介绍了交通银行将如何更好发挥服务实体经济主力军的作用：一是做好五篇大文章以持续丰富金融功能，精准支持国家的重大战略，更好的服务社会的发展；二是做优做强上海主场，进一步发挥好上海主场创新策源和辐射带动的作用，巩固金融市场交易要素、市场服务、托管业务等方面的优势，提升交通银行在上海主场的竞争力和显示度；三是深入推进客户基础的提升工程，做大基础客群，做优做多优质客户；四是提升全面风险管理的能力，有效防范化解重点领域的风险和外部的冲击，坚决守住风险底线；五是进一步深化改革，用改革激发动力、活力，以高质量发展来服务中国式现代化的建设。

谈及后续股价走势，交通银行董事会秘书何兆斌强调，股价走势是交通银行市值管理的一项重要内容。他提出了交通银行四项具体的措施。

第一，密切与资本市场沟通，促进价值认同。他表示，此次融资对于交通银行未来的发展意义重大，是重大的利好。

第二，保持经营业绩稳中向好的态势。良好的基本面是确保股价平稳运行的基础。

第三，稳定现金分红，增加投资者回报，增强分红政策的连续性、稳定性和可预期性。何兆斌表示，交通银行明确未来三年每一年度以现金分配的方式分配的利润不少于该会计年度集团口径下归属本行股东的净利润的30%。他指出，交通银行已经连续13年分红率保持在30%以上，本次定增完成后，将继续保持分红政策的延续性、稳定性和可预期性，与股东持续分享交通银行的经营发展的成果。

四是优化信息披露，秉持合规、严谨、高效原则，持续做好信息披露工作。

交通银行高管回应本次募资具体细节

董秘介绍财政部成为控股股东股东后的“变与不变”

何兆斌指出，在确定认购对象时，交通银行征求了所有主要股东的意见，最终确定了财政部、中国烟草总公司以及双维投资：财政部参与本次发行是国家层面的部署安排；中国烟草和交通银行有长期的合作，从股改上市前，就是交通银行的股东；双维投资也是交通银行长期合作的股东单位，业务合作比较广泛。

何兆斌还介绍了财政部成为控股股东股东以后的“变与不变”。在“变”的方面，董事会席位是没有发生变化，财政部将依法依规参与交通银行的公司治理，交通银行将继续保持公司治理体系的连续性和稳定性，保持经营管理的独立性。

在“变”的方面，财政部成为交通银行控股股东后，将为交通银行长期发展提供一个强有力的支持，有效的引导交通银行在信贷资源配置风险防范体系等方面与国家重大战略形成联动，对交通银行新一轮高质量发展奠定制度基础。此外，这赋予了交通银行更大的责任。财政部高度关注注入资金的使用效益。高度关注未来的资本回报。“这对于交行既是压力，也是一个动力。”何兆斌说。

在定价方面，何兆斌指出，此次发行价格为8.71元，符合上市公司证券发行最后管理办法里面强调的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%，此外，交通银行在定价时有三个方面的考虑：

一是要体现出大股东对交通银行长期发展的信心。本次发行以后，财政部成为交通银行的控股股东。该定价体现了大股东财政部对交通银行经营实力和发展潜力的高度认可，有利于增强其他股东对交通银行长期发展的信心。

二是要兼顾中小投资者的利益。在有效补充核心一级资本的同时，最大限度的减少对现有股东权益的稀释，充分要考虑二级市场中小股东的利益。

三是要符合市场化的原则。目前银行股在二级市场的这个股价普遍长期破净，本次定价是市场各方接受的公允价格。

针对进一步保障好中小股东的权益，何兆斌表示，从中长期看，本次发行是保障交通银行长远发展、提高中小股东投资收益的有力措施。

首先，本次增资将进一步夯实交通银行高质量发展的根本基础，有效增强交通银行的风险抵御能力，有助于交通银行保持经营业绩的稳中向好、稳中提质的良好态势，为交通银行的高质量发展提供一个有力的支持，提高为广大股东创造价值的能力。

其次，本次发行方案中，充分体现了对中小股东的保障。除定价考量外，财政部、中国烟草都承诺了五年之内股票锁定，存量的股票18个月不转让，减少了对二级市场的冲击，有利于维护交通银行股价的稳定。

第三，交通银行董事会审议通过了有关摊薄计期回报填报填补措施的相关议案，将通过加强募集资金的管理，来提高募集资金的使用效率；坚持资本约束的理念，不断的优化风险资产结构，稳步提升资本配置效率和资本收益水平；优化资产结构，这样鼓励低资本消耗业务的稳健发展，加速推进盈利模式的转型；保持利润分配政策的连续性和稳定性，坚持为股东创造长期价值。

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