重庆农商行IPO过会！今年多家中小行已登陆A股，有的还在排队

　　资产规模达到万亿的重庆农商行即将回归A股。证监会第十八届发行审核委员会2019年第100次发审委会议于2019年8月15日召开，重庆农商行回A股市场获通过。

　　据了解，重庆农商行发行股数不超过13.57亿股，募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充资本金，以支持业务持续增长。

　　虽然当前重庆农商行IPO已经过会，但仍有一些问题需要解决。例如，证监会发审委会议提出询问的主要问题包括：针对重庆农商行存在涉及包商银行的表内和表外资产等相关业务，是否还存在重大不利变化情形；重庆农商行不良贷款额及不良贷款率逐年上升的原因及合理性等。

　　不良率连续双升

　　重庆农商行前身为重庆市农村信用社联合社及重庆市辖区内39个区县行社，后通过改制重组，于2008年6月29 日正式挂牌开业，成为全国第三家省级农村商业银行。2010年12月，重庆农商行在香港联交所H股上市，成为全国首家上市农村商业银行。

　　整体来看，重庆农商行不良贷款率低于A股上市农商行平均水平。不过，近年来，重庆农商行不良贷款的确也呈现双升趋势。数据显示，2014年至2018年，重庆农商行不良贷款分别为18.87亿元、26.29亿元、28.73亿元、33.01亿元、49.26亿元；不良贷款率分别为0.78%、0.98%、0.96%、0.98%、1.29%。

　　另一则数据显示，2014-2018年，重庆农商行逾期贷款分别为30.20亿元、49.01亿元、45.92亿元、50.03亿元、55.2亿元。其中，2018年逾期3个月以内的金额为20.28亿元，逾期3个月至1年金额为22.56亿元，逾期1年以上3年以内金额为9.42亿元，逾期3年以上金额为2.95亿元。另外，重庆农商行在2018年度，核销不良贷款29.86亿元。

　　截至2018年末，重庆农商行逾期贷款总额60%以上为逾期90天以上的贷款，逾期90天以上而未划分为不良的贷款余额、各期末重组贷款余额波动较大。对此，证监会发审委会议要求重庆农商行说明逾期贷款余额、逾期贷款率和增长率情况，是否与同行业可比商业银行一致，存在差异的原因及合理性；逾期贷款五级分类情况，逾期贷款中90天以内至正常类和关注类贷款的具体标准，依据是否充分；存在部分逾期90天以上贷款未划分为不良的原因，依据是否充分，与同行业上市农商行相比是否一致，差异原因及合理性等。

　　此前，包商银行事件引起市场关注，此次回A股的重庆农商行与其此前也有业务交集。证监会发审委会议还称，截至2019年5月，重庆农商行存在涉及包商银行的表内和表外资产，已对涉及包商银行往来表内资产的未保障部分全额计提减值准备。要求说明主要有：将几乎大部分投资包商银行的表内外资产均由存款保险基金提供全额保障的做法是否和其它涉及包商银行的同行业上市银行保持一致；未保障金额的具体内容，未纳入存款保险金额的原因及合理性，表外资产部分未保障金额1.49亿元不计提减值准备的依据是否充分，是否和同行业可比上市银行保持一致；包商银行的处理进展情况，以及是否存在重大不利变化情形等。

　　以上这些焦点问题还有待重庆农商行做出进一步的解答。

　　更多中小银行登陆A股

　　为补充资本，今年以来多家中小银行登录A股市场。8月2日，苏州银行在深交所挂牌交易，公开发行3.33亿股，发行价格为7.86元/股。

　　早在今年1月3日，紫金农商行在上交所挂牌上市，成为今年第一家A股上市银行，发行股数共3.66亿股，发行后总股本36.61亿股，募集资金总额11.50亿元。1月16日，青岛银行公开发行A股上市仪式在深交所举行，发行新股4.5亿股，发行价4.52元/股，募集资金总额20亿元。3月1日，西安银行正式登陆上交所。3月26日，青农商行在深交所举行首次公开发行A股上市仪式，发行新股数量5.56亿股，发行价格3.96元/股，募集资金21.5亿元。

　　根据公开信息，目前，还有10多家银行在A股排队。在“预披露更新”状态的有：浙商银行、厦门银行、厦门农商行、亳州药都农商行、瑞丰银行、海安农商行、兰州银行、大丰农商行；重庆银行、昆山农商行、马鞍山农商行处于“已反馈”状态。在“已受理”状态的有东莞银行、广州农商行等。

　　民生银行(600016)首席研究员温彬对第一财经记者表示，过去几年，中国银行业资产规模快速增长，资本补充压力也与日俱增。但受竞争加剧、利率市场化等因素影响，利差逐步收窄，银行业收入和利润增速放缓。仅靠利润分配来补充资本的方式难以满足需要，而通过资本市场补充资本、提高资本充足率是比较有效的手段。此外，上市除了满足资本补充的需要外，更重要的意义还在于建立现代商业银行体制、完善公司治理机制。一旦成为上市银行，有助于银行提高风险管理水平，经营更加规范。

　　银保监会城市银行部主任凌敢此前说，近年来，不少中小银行陆续登陆资本市场，资产规模占城商行一半以上。中小型上市银行是金融市场中最为活跃的一类主体，股权结构多样，治理主体多元，市场化程度高，对公司治理的要求也更高。