透视马上金融：80%交易额来自存量用户，拟启动新一轮增资

　　8月底，马上消费金融公布了2019年上半年的业绩数据。

　　截至6月底，马上消费金融资产总额为511.11亿元，贷款余额493.95亿元，上半年营收44.09亿元，净利润3.01亿元，累计放款额2319亿元，合同平均金额3000元。

　　“马上的收入比去年同期增长7%，在息费定价主动调整情况下还能够收入保持一定增长是不容易的一件事。”马上消费金融CEO赵国庆形容，经过了贷后成本、融资成本、科技成本等不断上涨，马上今年上半年3亿多的净利润实属“有含金量”的盈利。

　　目前，马上消费金融注册用户已经达到7000万。从用户量级上来说，马上金融毫无疑问已经在消费金融市场取得了一份稳固的市场份额。

　　经济下行，“客群上移”

　　“今年马上金融的收入增长幅度不大，是因为刻意采取了降价策略，息费同比去年6月底下降19.03%。”赵国庆解释。

　　而一些消金公司的收入增长幅度明显大于盈利增长幅度，可能是因为提高了产品定价，出现了成本不对称的问题。

　　“营收和利润增长的速度背后，实际上也跟每个金融机构的基数和战略不同有关。”赵国庆表示。

　　例如，马上金融的降价策略背后，正好符合了马上金融从2018年的1-2月份开始推进的“客群上移”战略，瞄准了更上层的用户。

　　赵国庆认为，在经济下行周期，如果金融机构坚持做以前的客群，就会触碰到“四高”原则：融资成本高、不良成本高、运营成本高、贷后管理成本高。

　　“这就让业务的路越走越窄。当银行往下走的时候，你跟着下沉，银行再往下走你还下沉，那最终就是死路一条。”但赵国庆很清楚，消费金融公司相对银行而言，仍然是在银行无法服务的下沉客群范围内做相对的“上移”。

　　在他看来，上移和下沉不冲突，但最终会体现在风险定价能力上。

　　“你要定得准，但也要有底线，就是不能一味地沉。”他分析，由于银行有很多业务条线，银行下沉的好处是“东方不亮西方亮”，但是消费金融公司单一的业务类型导致了一味做客群下沉的风险过高。

　　“所以你发现很多持牌消费金融公司业绩不稳总是波动，今天盈利明天亏损，明天亏损后天又盈利，为什么？因为业务不可以持续，真正可以持续的不会产生很大的波动。”

　　难得的是，在市场环境波动较大的2019年，马上金融的风险表现尚且比较稳定。截至今年6月底，马上不良率同比下降0.73个百分点，环比下降0.12个百分点。

　　80%交易额来自存量用户，拟启动第四轮增资

　　“我们交易额中80%来自存量用户，”面对消费金融行业普遍的老用户流失率过高和新增用户难的问题，赵国庆告诉新流财经，这归根结底不是获客的问题，而是能力问题，比如存量用户的经营能力。

　　“存量经营不光市场行为还有风险行为，”他举例，“用户在贷款周期内可能发生财务、家庭等很多问题，但到底该降额还是提额，这需要的是金融机构的全能力建设，而不是简单通过助贷做出一份亮丽的财报。”

　　在拓展获客渠道方面，他建议消金公司应该关注核心能力的建设，否则很难打动优质的头部场景方机构。

　　“你有脚能使上劲，车子没有油也不行。”赵国庆笑着说。“持续、首次的获客能力不光是你认识谁，不光是你的BD能力，核心是中后台能力决定的，而前台只是你的一部分。”

　　据悉，马上金融的首期ABS产品也即将发行，发行规模预计在20亿以上，而相关金融债也在筹备中。截至6月底，马上金融已正式获得银行同业授信及联合贷款授信的金融机构数量近200家。

　　同时，马上金融拟开展第四轮增资计划。赵国庆透露，本轮增资拟在监管部门的指导下新引入1-2家符合要求的金融机构股东，新引入股东优先选择银行类机构。

　　今年下半年，马上金融还会加大联合贷款力度，继续推行“开放平台”，成为既有表内业务、也有联合贷款、还有金融科技服务的新型消费金融公司。

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