邮储银行首发过会 六大行聚首A股可期

　　证监会10月24日消息，经过第十八届发行审核委员会2019年第153次会议审核，邮储银行首发申请获通过。

　　邮储银行资产质量、净利润增速保持行业领先，"三农"、小微金融服务等优势业务稳健发展，新零售转型效果显现。

　　1、新零售转型促业绩稳步增长

　　邮储银行最新招股书显示，2019年上半年净利润、营收保持持续增长态势，独具特色的大型零售银行转型发展效果显现。下半年，该行全力推进A股上市工作。

　　（1）2019年上半年业绩持续增长

　　作为大型零售银行，邮储银行拥有国内最大的分销网络，是其业绩稳步增长的重要基础。2016年以来，该行便保持了较高的业绩增速。最新招股书显示，2016-2018年公司净利润复合年均增长率为14.76%，同期营业收入复合年均增长率为17.57%。今年上半年，邮储银行净利润达374.22亿元，营业收入也达到1,416.06亿元，均保持持续增长态势。

　　据了解，邮储银行的优异的业绩与利息净收入保持高位、非息业务不断拓展关系密切。上半年该行净利息收益率高达2.55%，处于同业较高水平。此外，邮储银行非息业务发展迅速，新零售战略成效显著，资产管理等新型业务也强势崛起。

　　（2）零售银行业务多点开花

　　邮储银行依托近6亿个人客户和近4万个网点，制定了差异化的零售银行战略定位，坚持零售主导、批发协同的业务战略，走出了一条独具特色的大型零售银行发展之路。

　　①提升客户价值挖掘能力，VIP客户突破3000万户

　　上半年邮储银行的个人客户数量为5.89亿户，覆盖超过中国人口总量的40%。邮储银行不断提升客户价值挖掘能力，VIP客户维系力度不断增强。截至2019年6月30日，该行VIP客户总数达到3,084万户，2016-2018年复合年均增长率为12.80%。

　　②银行卡业务增长迅猛

　　此外，邮储银行积极引入互联网金融技术，丰富银行卡消费营销活动，促进银行卡业务快速增长。截至2019年6月30日，该行借记卡和信用卡的结存量为9.88亿张、0.28亿张，2019年1-6月，消费金额分别达到3.64万亿元、0.44万亿元。特别是信用卡消费金额，2016-2018年复合年均增长率高达30.22%。

　　③ETC等中间业务多点开花

　　与此同时，邮储银行为个人客户提供丰富的中间业务，涵盖个人结算业务（包括ETC）、个人理财业务、电子支付等，个人银行中间业务（含银行卡）手续费及佣金净收入2016-2018年年均复合增长率达15.52%。

　　个人结算业务中，ETC支付结算成为最大的亮点。邮储银行是目前唯一一家入选ETC收费联网管理委员会成员单位的金融机构和唯一的ETC跨省结算行，2014年至今始终保持着资金结算零差错、系统运行零故障。上半年邮储银行新增ETC相关业务发卡量达194万张，市场占有率排名同业榜首。

　　（3）推进资管业务转型，理财子公司获批

　　据了解，邮储银行致力于打造国内一流的资产管理机构，已形成"邮银财富"（以个人客户为主）和"邮银财智"（以专属机构客户为主）两大系列产品线。截至今年6月末，该行资管规模达8,839.55亿元，理财产品销售金额11,026.01亿元。不仅如此，邮储银行在业务转型、机构建设方面迈出重要一步。

　　①理财产品净值化转型

　　招股书显示，邮储银行上半年已无保本理财产品存续，净值型理财产品存续规模占比达18.20%。该行注重研发现金管理类、定期开放式、主题增强型和封闭私募净值型四大类净值型理财产品，着力打造多元化产品体系。

　　②成立理财子公司

　　2019年5月28日，中国银保监会同意邮储银行筹建中邮理财有限责任公司，理财子公司建设加速推进。

　　③个人理财业务快速发展

　　邮储银行打造了"邮银财富"旗舰品牌，满足不同风险偏好客户的多元投资理财需求。上半年个人理财产品余额7,808.39亿，较2018年末增7.93%。

　　（4）下半年全力推进A股IPO

　　邮储银行半年报显示，下半年将加快业务转型发展、全面深化改革、强化科技赋能、加强风险防控。其中，全力推进A股发行上市工作成为深化改革关键抓手。不仅如此，8月邮储银行董事会审议并通过了永续债发行方案，拟发行不超过800亿元永续债。这有利于其进一步增强资本实力、优化资本结构、增强风险抵御和服务实体经济的能力。

　　2、"三农"金融服务的中坚力量

　　截至2019年6月30日，邮储银行涉农贷款达1.26万亿元，极大改善了农村基础金融服务。邮储银行还推动了农村电商生态圈发展。

　　（1）"三农"金融服务的中坚力量

　　①网点广泛分布于城乡，涉农贷款达1.26万亿

　　邮储银行网点覆盖中国99%的县（市），凭借"自营+代理"模式，在县域拥有2.77万个网点。这些网点成为该行拓展"三农"业务最便捷的渠道，也使其涉农业务具备优势。

　　邮储银行坚持"批零联动、以零为主，线上线下、协同发展"的经营策略，推进"三农"金融业务由服务"小农户"向服务"大三农"全产业链金融转变。截至2019年6月末，邮储银行涉农贷款达1.26万亿元，占贷款总额的26.70%；其中农户贷款9,956.07亿元，占贷款总额21.18%。

　　②改善农村基础金融服务

　　邮储银行依托网点优势，在广大农村助农服务点布放"助农通"终端，为客户提供助农取款、汇款等金融服务。截至2019年6月30日，助农服务点商户达到8.27万户，2019年1-6月，助农账务类交易笔数达到877.28万笔。

　　邮储银行还积极参与新农保、新农合的推广，改善农村金融环境。上半年，"新农保"养老金代付金额超170亿元。

　　③丰富"三农"金融产品

　　邮储银行建立了"农贷通""商贷通""政贷通""网贷通"等四大专业产品，还不断创新"三农"金融贷款产品，持续加快互联网贷款产品开发。额度线上支用模式"E捷贷"和全流程纯线上贷款产品"掌柜贷"等产品，都引发较好反响。

　　（2）农村电商生态圈推动者

　　依托邮政集团现有的渠道、网络和品牌优势，邮储银行通过邮乐网和邮掌柜线上平台，打造了集"网络代购+平台批销+农产品(000061,股吧)返城+公共服务+普惠金融+仓储物流配送"为一体的农村电商生态圈。

　　邮储银行通过电商生态圈积累客户资源与数据，通过多场景的打造，加之大数据分析与精准营销手段，实现综合营销和业务联动发展。

　　此外，蚂蚁金服、腾讯与邮储银行在多个业务领域开展了合作，共同搭建线下新零售体验中心，并在电子支付、消费金融等领域全方位深入合作，打造战略协同生态圈。

　　3、小微企业金融服务的领头雁

　　据了解，邮储银行一直重视小微企业金融服务，凭借深入城乡的网点优势，在小微企业金融服务方面发挥领头雁作用。邮储银行不仅重视拓展小微金融服务市场，还通过完善的风控体系牢牢守住金融安全底线。

　　（1）小微企业金融服务领头雁

　　①普惠型小微企业贷款突破6,100亿元

　　邮储银行构建了商业可持续的小微企业金融发展模式，围绕营销、产品、运营、风控"四大体系"优化小微金融业务模式。该行重点关注"平台机构、产业园区、核心企业、城市商圈"四大领域，推进运营体系向"作业高效+审核智能+管理精细"转变。邮储银行还拓展小微企业金融服务范畴，提供包括结算、信贷、理财等在内的全生命周期金融服务。

　　截至2019年6月30日，邮储银行普惠型小微企业贷款（按照中国银保监会统计口径统计）高达6,126.36亿元，占贷款总额的13.03%，在大型商业银行中排名第二，显著高于同业平均水平。有贷款余额的普惠型小微企业贷款客户达150.97万户，领跑同业。

　　②丰富产品序列，打造线上产品

　　据悉，邮储银行按照"总行顶层设计、区域因地制宜"的分层思路，保障适合全行推广的产品供给，并鼓励结合区域资源禀赋灵活创新。围绕不同类型客户量身定制，推出小微普适、政银合作、民生、双创科技四大领域产品布局，创新多种担保方式。

　　邮储银行应用互联网和大数据技术实现线上化流程创新，打造线上纯信用信贷产品"小微易贷"，搭建大数据风控模型，实现了从贷款申请到放款全流程线上化，仅需1至2个工作日就可以完成业务流程。

　　（2）风险防控体系完备，金融科技来护航

　　小微企业贷款具有单笔金额小、期限短、行业分散特点，抗风险能力较低。因此，风险识别、防控成为小微企业贷款业务健康发展的关键。邮储银行在小微业务风险管理方面经验丰富，综合运用风控体系、金融科技防范业务风险。

　　①风控体系完备：四个重点、三项风险预警机制

　　邮储银行聚焦重点产品、重点客户、重点机构和重点行业"四个重点"，建立贷前筛选、产品预警、贷后管理三项风险预警机制，强化非现场风险监测和现场检查。该行开发了39个小企业客户评级模型，通过定性、定量以及特例事项调整因素来决定客户评级。

　　②金融科技提高风控精准度、效率

　　此外，邮储银行加强金融科技在风控方面的运用，针对小微企业广泛运用大数据技术。通过"银税互动""银政互动""银企互动"，充分利用大数据技术，建立"小微易贷"的风险识别模型。贷前方面，通过大数据挖掘与应用、信息交叉验证，识别客户身份并进行风险评级；贷后方面，深度挖掘税务、征信数据等，实现客户风险贷后实时监测。

　　（3）小微企业运行指数--为研判小微企业走势提供参考

　　邮储银行作为国内小微金融服务领头雁，积累了大量小微企业运行数据，这些数据成为了解中国小微企业运行的宝贵素材。据了解，该行搭建了"六大区域、七大行业、八大分项"的指标架构，建成了覆盖全国近75%县域地区的小微企业样本库。

　　从2015年开始，经济日报社与邮储银行联合发布"经济日报-中国邮政储蓄银行小微企业运行指数"，有效填补了国内月度小微企业类指数的空白，促进小微信贷业务的商业可持续发展。

　　最新一期数据显示，9月小微企业运行指数46.3，较上月上升0.2个点，小微企业运行持续两个月回升。

　　据了解，邮储银行全力推进A股上市，未来也将继续以差异化零售战略，努力建设成为客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售商业银行。

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