金融委新年首次会议：坚持“两个毫不动摇” 提中小企业融资四大举措

　　1月7日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称“金融委”）召开第十四次会议，研究缓解中小企业融资难融资贵问题，部署相关工作。会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持，金融委各成员单位及国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室负责同志参加会议。

　　本次会议是金融委第十四次会议，也是2020年金融委召开的第一次会议。上一次公开报道的是第十次会议，召开于2019年11月28日，研究防范化解重大金融风险攻坚战进展和下一步思路举措等问题。换言之，从2019年11月28日-2020年1月7日期间还召开过三次会议，但并未公开报道。

　　另外，本次会议除了金融委成员单位参加外，还有国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室负责同志。该小组同样由刘鹤担任组长，领导小组办公室设在工业和信息化部，领导小组办公室主任由工业和信息化部副部长兼任。

　　会议指出，中小企业是建设现代化经济体系、推动经济实现高质量发展的重要基础，在支撑就业、稳定增长、改善民生等方面发挥着重要作用。要坚持“两个毫不动摇”，即毫不动摇地发展公有制经济，毫不动摇地鼓励、支持、引导、保护民营经济发展，充分认识金融支持中小企业发展的重要性，持续加大支持力度，切实缓解融资难融资贵问题。

　　会议要求，尽快研究出台进一步缓解中小企业融资难融资贵的相关举措，并提出四个方面的具体举措。对本次会议相关举措解读如下：

　　一、完善考评机制

　　会议称，要围绕疏通货币政策传导机制，综合运用多种货币信贷政策工具，实行差异化监管安排，完善考核评价机制，对金融机构履行好中小企业金融服务主体责任形成有效激励。

　　对于商业银行而言，以往服务传统产业的押品模式、风控模式与思维惯性下，中小微企业生命周期短、盈利水平不稳定、信息难掌握、不对称导致信用水平不高，是银行靠赚取存贷差实现稳健运营的劣质客户群。信用缺失和信息不对称是目前最主要的障碍。同时，如果对小微企业的贷款出现不良，银行放贷的相关人员也会面临处罚。

　　从微观来看，商业银行通过加强与互联网、大数据的融合，深度挖掘自身金融数据和外部征信数据的资源，将“跑数”的数字化信息和“跑街”的社会化信息相结合，降低信用风险。

　　中小企业多为民营企业，从宏观政策上看，已经形成了对中小企业贷款达标的银行实行差额准备金率。比如，大中型银行达到普惠金融定向降准政策考核标准的，可享受0.5或1.5个百分点的存款准备金率优惠；而服务县域的银行达到新增存款一定比例用于当地贷款考核标准的，可享受1个百分点存款准备金率优惠。

　　“对金融机构履行好中小企业金融服务主体责任形成有效激励”要求下，未来可能会有更多类似的政策出台。

　　二、健全金融体系

　　会议称，要深化金融供给侧结构性改革，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。

　　“金融供给侧结构性改革”这一提法实际上在2019年2月政治局集体学习时提出。十九届四中全会提出，“加强资本市场基础制度建设，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，有效防范化解金融风险。”

　　于服务中小微企业而言，需要优化大中小金融机构的布局，发展定位于专注微型金融服务的中小金融机构，构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系和信贷市场体系，推动中小银行聚焦主责主业。

　　三、要多渠道补充中小银行资本金

　　会议称，要多渠道补充中小银行资本金，促进提高对中小企业信贷投放能力。

　　中小银行改革去年来被多次提及，本次会议再次指出，要多渠道补充中小银行资本金。

　　做生意是需要本钱的，经营银行尤其如此。近年来，随着表外业务转入表内、信贷投放力度加大，商业银行资本的消耗增加，亟需补充资本。

　　银行补充资本主要有两种方式，一种是内源性的，比如依靠自身盈利。另外，可通过外源性方式补充资本，比如IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等。

　　目前国有大行、股份行纷纷通过银行可转债、二级资本债、优先股、永续债和定向增发等方式补充了资本，但是中小银行补充资本的渠道有限。比如，很多中小银行没上市，定增、优先股补充资本都不可能。

　　不过去年底微商银行、台州银行获准发行永续债，中小银行补充资本的路径拓宽。未来股东增资、发行上市、二级资本债发行增加都可能成为中小银行补资本的方式。

　　四、完善政府性融资担保体系

　　本次会议称，要继续完善政府性融资担保体系，加快涉企信用信息平台建设，拓宽优质中小企业直接融资渠道，切实缓解中小企业融资面临的实际问题。

　　由于多数政府性融资担保机构过去主要从事商业性担保业务，目前仍然一直存在“聚焦不准、效率不高、倍数不大、代偿不低、合作不畅”的问题。比如偏离担保主业，支小支农业务占比长期仅为1/3。

　　2019年2月，国办印发文件，要求政府性担保回归担保主业，不得向非融资担保机构进行股权投资，逐步压缩大中型企业担保业务规模，确保支小支农担保业务占比达到80%以上。

　　一个可见的举措是担保费率会下降。2019年12月12日，国务院召开常务会议，部署推动进一步降低小微企业综合融资成本。其中一个举措为将政府性融资担保和再担保机构平均担保费率逐步降至1%以下。

　　而在2019年4月国常会提出的要求是，各地要尽早实现单户担保金额500万元以下小微企业担保费率不超过1%、500万元以上不超过1.5%的目标要求。