银行IPO中介费用知多少？20家银行承销保荐费均值达8700余万

　　近年来，中小银行希望通过资本市场补充“弹药”的信号越发强烈。从2016年至今已有20家银行上市融资。另据证监会官网披露，截至4月30日，A股有17家银行排队上市。还有多家银行选择赴港上市。

　　银行IPO上市虽然利好多多，但上市过程中也要注重成本控制，发行费用的构成、占比情况同样值得关注。

　　承销及保荐费均值远高于其他各项费用均值之和

　　银行为实现IPO上市需要支付的与发行相关的费用，主要包括承销及保荐费、审计及验资费、律师费等。

　　纵观2016年后A股上市的20家银行的IPO发行费用发现，发行费用从0.45亿元到5.08亿元不等，合计达到21.13亿元，平均发行费用为1.06亿元。

　　其中，承销及保荐费均值为8767.21万元，远高于其他各项费用之和。审计及验资费均值为640.61万元，律师费均值为312.45万元，信息披露费均值为552.33万元。

　　从各项费用占比情况来看，承销及保荐费占比达到76.40%，其次为信息披露费，占比为8.62%。审计及验资费、律师费占比分别为7.4%、4.36%。

　　承销及保荐机构相较于其他中介机构而言，承担工作更多，包括上市前辅导、尽职调查、协调顾问工作、准备招股书草稿、股票定价及路演等，涉及费用较高也属情理之中。

　　中小板承销及保荐费率均值低于主板

　　从上市板块来看，中小板6家上市银行花费的承销及保荐费均值低于主板上市的14家银行，其他4项费用差距较小。

　　从两板块承销保荐费用分布来看，中小板上市银行承销保荐费均值为3763.65万元，最高花费5672.95万元，最少花费2692.45万元。

　　主板上市银行的承销及保荐费均值为10911.59万元，为中小板均值的两倍以上。最高支付4.63亿元，最少支付1612.57万元。

　　但承销及保荐费率方面，中小板承销及保荐费率平均为2.04%低于主板平均值1.69%。

　　城商银行承销及保荐费率均值为1.94%

　　从银行性质来看，2016年后A股上市农商银行和城商银行各有11家和8家，国有银行仅有邮储银行1家。由农商银行、城商银行到国有银行，承销及保荐费均值、审计及验资费均值、律师费均值呈上升趋势。信息披露费方面，农商银行均值稍高于城商银行低于国有银行。

　　从花费差距来看，农商银行、城商银行及国有银行的承销及保荐费均值差距最大。对于其他4项费用，农商银行和城商银行相比差距较小，国有银行普遍高于城、农商行。

　　就占比最大的承销及保荐费来说，农商银行远低于城商银行，城商银行远低于国有银行。

　　农商银行承销及保荐费均值为3538.49万元，最高花费7491万元，最少花1612.57万元。

　　城商银行的承销及保荐费均值为9158.47万元，最高值为1.87亿元，最小值为2692.45万元。

　　承销及保荐费率方面，城商银行均值最高，为1.94%，农商银行次之，为1.64%，国有银行最低，仅为1.44%。　　

　　对于承销及保荐机构，每一次IPO发行所承担的工作类型与工作任务具有的一定相似性。发行规模的增长会带来边际工作量的下降，因此，对于发行规模较大的银行，发行人有要求较低的承销及保荐费率的合理性。

　　承销及保荐费用主要按照发行时募集金额的多少，按照一定比例收取。主板上市银行募资规模通常高于中小板上市银行，因此带来了较低的承销及保荐费率。城、农商银行募资规模通常较低，议价能力较弱，承销及保荐费率相比较高。