券商“抢食”银行IPO蛋糕：14家“瓜分”承销及保荐费17.53亿元

　　年报披露落幕，44家A股上市券商已“交卷”，总体来看，2019年券商业绩整体向好，“亮眼”的投行业务也是干得风生水起。

　　作为券商投行业务主要的收入来源，IPO承销及保荐业务仍是各家券商“抢食”的重点。而银行上市一直是资本市场的盛宴，更是券商争夺承销及保荐资格“明争暗斗”博弈。

　　7家券商“瓜分”17家A股排队银行

　　近年来，中小银行通过IPO增加资本“补血”的诉求越发强烈，上市队伍逐步扩容。

　　经统计，截至5月8日，有17家银行“候场”A股IPO。上海农商银行和湖州银行处于已反馈状态，其余15家银行状态为预先披露更新。如果审批顺利，也就意味着今年仍将是银行上市大年。

　　从保荐机构来看，拟上市银行IPO项目“蛋糕”被7家券商“瓜分”。其中，中信建投包揽6家，国泰君安、招商证券(600999,股吧)、中国国际金融各包揽3家，华泰联合证券、海通证券(600837,股吧)、中信证券(600030,股吧)各保荐1家。

　　14家券商“瓜分”20家银行17.53亿元

　　从2016年至今，已有20家银行成功登陆A股市场，募资规模达到1000多亿元。夺得各银行承销及保荐资格的14家券商共“瓜分”了17.53亿元的承销及保荐费。

　　值得一提的是，中信建投除包揽6家拟上市银行外，在20家A股上市银行当中，6家银行IPO项目被其纳入囊中，相较于其他券商，处于领先地位。

　　另外13家券商当中，中信证券包揽5家银行，中国国际金融、招商证券各有4家，东吴证券(601555,股吧)和华泰联合证券各有2家，剩余8家券商每家仅开张1家。

　　从以上分析可以看出，券商在获取银行IPO项目方面存在头部效应，37家银行仅被15家券商瓜分。其中，中信建投“冠绝”同行，成为银行IPO项目收割机。招商证券和中国国际金融表现略显逊色。

　　整体来看，银行在进行A股IPO保荐机构（主承销商）招标时，往往看重保荐机构的监管分类评级、辅导银行上市经验及地域性。

　　上海农商银行在A股IPO项目保荐机构（主承销商）国内公开招标公告中表示，合格投标人资格需具有强大的业务平台及融资融券能力，具备完备的风险管理能力，在证监会2018年分类结果评价不低于AA级。同时，应具有相应稳健的业务能力和优秀的投行队伍，在上海具备完善的经营场所。

　　广州银行A股IPO保荐机构（主承销商）采购项目招标公告中除对基本资质要求外，还需提交银行A股IPO项目经验相关资料。此外，在工作团队方面，要求至少7人具有商业银行上市相关工作经验，项目负责人必须有主持过商业银行A股上市项目经验；现场负责人必须具有商业银行A股上市项目现场负责经验。

　　此外，部分地方券商立足于本地化资源优势，受到当地中小银行的青睐。曾有银行人员表示，如果券商没有成功辅导银行上市的相关经验，能够依托本地资源推动上市也可以。