后疫情时代冲击波：消费金融巨头捷信一季度净利润同比剧降九成

　　后疫情时代，消费金融行业客户整体共债及负债水平上升、陷入流量瓶颈等问题凸显，反映在数据上，即利润大幅下滑，不良率开始攀升。

　　中国债券信息网近日披露的捷信ABS相关文件显示，2020年1-3月，捷信金融实现净利润0.30亿元，较去年同期的2.93亿元下降89.76%。

　　《捷赢2020年第三期个人消费贷款资产支持证券发行文件》（以下简称《发行文件》）显示，截至2020年3月底，捷信金融已在中国设置超过21万个POS贷款点(Point-of-Sales)，拥有全职雇员约3.1万人，去年同期，上述数据分别为24万个和4.5万人。截至2020年3月底，捷信资本充足率为11.29%，不良贷款率为3.79%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均为10.42%；去年同期，资本充足率为11.08%，不良贷款率为3.92%。

　　发行文件显示，今年一季度，捷信新增贷款发放量约为100.39亿元，营业利润和净利润分别为0.37亿元和0.30亿元。2017年、2018年、2019年净利润分别为10.22亿元、13.96亿元、11.40亿元。

　　《发行文件》显示，捷信金融收入主要由两部分构成：利息收入和其它费用。该ABS初始资产池的贷款利率类型均为固定利率，利率分别为0%(零息产品为捷信金融的促销产品)、12%、16%、18%、19%、21%和24%。截至初始起算日，本交易初始资产池加权平均贷款年利率为20.11%。 入池资产主要以手机数码贷款为主，占本金余额63.6%。

　　除利息收入外，捷信金融还会收取服务费相关费用，但上述服务费收入并不属于入池资产。

　　捷信官网显示，捷信的商品贷年贷款利率大都为21%，年客户服务费率以14.568%为主。

　　疫情影响下今年一季度消费金融行业受冲击严重，央行发布的《2020年第一季度支付体系运行总体情况》显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额918.75亿元，占信用卡应偿信贷余额的1.27%。

　　上市银行一季报不完全统计发现，招商银行(600036,股吧)、平安银行(000001,股吧)、上海银行、交通银行的信用卡不良率均有不同程度的上扬，二季度可能还会有更多的暴露。

　　而捷信一季度的不良贷款率从去年的3.60%上升至今年3月末的3.79%。