微众银行新玩法：联合贷款之后，联合存款来了

作者：叶冬

编辑：董云峰

作为联合贷款的超级玩家，微众银行最近在存款端推出了一个类似玩法：“联合存款”。

从本月份起，微众银行“大额存单+”产品开始引入其他银行，以此加大产品供应额度。第一家合作银行是广东华兴银行，目前部分大额存单+用户已经接到签约通知。

近年来，微众银行的存款类产品一直走在行业前沿，并且屡造爆款。

微众银行年报显示，截至2019年末，该行客户存款余额达到2362.88亿元，远远超过其他民营银行以及大部分的中小银行。

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大额存单+火爆，微众主动限流

在存款端，微众银行目前共有三类产品：

一是普通定期存款，整存整取，期限3个月到5年不等，年利率1.65%到4.00%；

二是大额存单，20万起存，月月付息，存期3年，年利率4%；

三是大额存单+，月月付息，20万起存，分为A款、B款，年利率分别为4.2%、4.0%，存期最长5年。

大额存单与大额存单+的主要区别在于：前者次日起息，后者当日起息；前者可以可以提前取出（按照活期存款利率计息），也可以发起转出，后者只能发起转出，一般转出200万（含）以内，预计2小时本息到账（现阶段几乎即时到账）。

可以看到，大额存单+是大额存单的升级版，更具灵活性，因而是目前微众银行主推的产品。至于大额存单，微众银行App显示，其最近一次募集发行，还是在今年3月份。

今年以来，随着智能存款监管进一步收紧，市场上支取灵活、靠档计息的产品基本绝迹，同时货币基金收益率持续走低，这使得微众银行的大额存单+A款大受欢迎，越来越难抢。近期以来，在每日零点开放供应之后，往往几分钟内就被抢购一空。

其实，A款与B款在产品特性上是一致的，但是A款不仅收益率高了0.20个百分点，而且在转出时没有手续费，B款则需要年化0.20%的转让手续费。因此，A、B款的分类，更像是微众银行主动限流而采取的产品策略。

这种限流无疑会伤害用户体验。客观上，微众银行的智能存款产品不可能无限扩张，监管不允许，它自身的资产端扩张步伐也未必能够支撑。

但是，微众银行是一家互联网银行，用户体验是至关重要的，它不可能无视这一点。而源源不断涌入的用户资金，于微众银行或许是幸福的烦恼，对其他中小银行来说，则是求之不得。

这正是大额存单+模式升级的原因。

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引入合作银行，加大产品供应额度

大概从8月3日开始，微众银行App开始向部分“大额存单+”用户推送签约通知，并致电与用户进行沟通说明。

微众银行公告显示：“因大额存单+系列产品热销，我行额度即将售罄，将于8月起联合优质银行共同为客户提供产品服务。届时需要您签约授权才可存入大额存单+，签约是为了加大产品的供应额度，其他规则不变。”

签约提示主要有两点：

1、同意并授权微众银行根据您留存在我行的账户信息在合作银行为您开立账户，并根据您的授权指令将资金转入您在合作银行的账户。

2、同意并授权合作银行将您在其账户上的资金自动买入大额存单+，并根据您的指令对您持有的大额存单进行转让及根据您的指令将资金转入至您在微众银行的账户。

看上去，微众银行与其他银行的这种合作，并非一般意义上的代销，也超出了导流的范畴，不仅平台及品牌均属于微众银行，而且用户的资金往来也直接经过微众银行的账户，这与支付宝、京东金融、度小满金融等平台的代销存款截然不同。

据微众银行客服透露，“目前签约业务还在逐步推广，您如果没有提示签约，先正常进行使用，后续如果页面有提示，您可以根据自己意愿选择是否签约。”

客服人员一再强调：“签约是为了加大产品的供应额度，其他规则不变。”

目前，微众银行仅引入一家合作银行——广东华兴银行。相比微众银行在智能存款市场大杀四方，华兴银行这种地方中小银行，在个人存款方面就很艰难了。

财报显示，截至今年一季度末，华兴银行个人存款余额99.64亿元，同比今年初增长3.25%。正所谓，“旱的旱死、涝的涝死”。

考虑到微众银行将联合贷款模式发扬光大，新金融琅琊榜暂且将这种存款合作称之为“联合存款”。

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监管部门的新难题，怎么办？

对监管部门而言，这种联合存款模式，带来了新的命题。

例如，如何界定这种存款合作模式？一旦这种模式推广开来，是否会造成新的风险隐患？合作银行之间如何建立防火墙，以确保风险不会相互传递？

在今年的特殊形势下，短期内监管部门的态度或许会相对宽容。通过这种联合存款，可以让更多资金流入中小银行，可能有利于它们加大金融供给力度。

近年来，微众银行的存款产品一直走在创新前沿。2018年9月，该行推出“智能存款+”，基本随存随取，靠档计息，年化利率最高可以达到4.5%，并且额度限制宽松。

在当时货币基金收益率显著下行的背景下，上述优点使得智能存款+迅速走红，并推动微众银行存款余额从2017年末的533.60亿元飙升至2018年末的1544.78亿元，全年新增超过1000亿元。

不过，智能存款+的火爆，也引发了监管部门的“窗口指导”，该产品于当年末就被下架了。但该模式在行业里却盛行开来，在2019年，以山东蓝海银行和营口沿海银行为代表的中小银行，借助这类智能存款迅速扩张。

去年末，监管部门再次出手，下发《关于全国市场利率定价自律机制规范定期存款提前支取靠档计息有关要求》的通知，倡议各类存款类金融机构，暂停新增定期存款提前支取靠档计息的产品余额和新增客户。

受此影响，靠档计息很快销声匿迹，支持转让的产品越来越少，若用户提前支取，则按照活期利率予以兑付，这在很大程度上压制了智能存款产品的流动性与吸引力。

智能存款的风险在于期限错配。行业里普遍采取收益权转让模式，却很难不被视作流动性承诺，一旦遭遇外部冲击，用户支取需求过大，银行就会面临流动性风险与声誉风险。而这些风险又是很容易传染开来的。

这就是为什么，微众银行在App页面及客服电话中，对于转出到账的时间，都会捎上这句话：“根据历史数据预估”。

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