监管与银行家共话转型发展，从源头营造公平竞争环境成为共识

　　“未来的方向是租购并举，房企过去是制造商，未来角色将转向制造商+服务商，变成城市更新服务的运营商，简单靠卖房子发展的时代已经结束。”证监会原主席肖钢表示。

　　上述观点来自于11月14~15日，金融城在北京举办的“‘十四五’开局之年宏观经济形势与银行信贷投向分析”高级研修班，暨“十四五期间金融行业的创新发展与监管”内部研讨会。

　　肖钢讲解了十四五商业银行在新形势下的应对策略，某领先股份行风险管理部总经理立足实战，指引了商业银行2021年信贷投向。

　　研讨会上，华夏银行(600015,股吧)行长张健华、中国工商银行首席技术官吕仲涛、中国银行首席科学家郭为民、南京银行(601009,股吧)副行长周文凯分别进行主旨演讲，来自银保监会、金融委的领导，国务院发展研究中心金融研究所原所长张承惠精彩点评。

　　浦发、华夏、渤海、腾讯、字节跳动、美团金融等40多家金融机构和金融科技公司共70余位中高层参加了学习。

　　肖钢分析“十四五”大势

　　中国金融四十人论坛资深研究员、中国证监会原主席肖钢以“新发展格局下的金融改革”为题，深刻剖析了我国金融发展的新形势，阐释了构建新发展格局的深层逻辑，解码了“十四五”时期商业银行面临的挑战与转型方向，并就健全防范和化解金融风险提出独到见解。

　　中国金融四十人论坛资深研究员、中国证监会原主席肖钢

　　肖主席认为“十四五”时期商业银行面临三大挑战，并提出了三大转型方向。

　　三大挑战：一是全球“宽货币、低利率”环境恐难逆转。二是我国储蓄率可能长期下行。三是外部环境正在发生深刻改变。

　　为应对上述挑战，银行业可从三方面转型：一是推动存款利率调整，落实《资管新规》，打破负债端刚性制约；二是推动数字化转型，积极拓展总监业务，丰富银行盈利渠道；三是结合自身区域优势和业务特征，积极想差异化、特色化方向发展。

　　“十四五规划中，中央对房地产延续了前两年的调控方针——稳预期、稳房价、稳地价。为何要稳？因为体量很大，当前房地产的体量据不完全统计约为300多万亿，信贷整体比重约为30%，如果继续加大房地产投资，将不利整个经济结构的调整。”肖钢表示，中央提出来推动金融房地产和实体经济的均衡发展，所谓均衡发展就是过去房地产太重了，所以要让实体经济更重一点，制造业更重一点，创新更多一点。

　　谈到信用债违约，肖主席表示，首先要充分认识到，无论是国企违约，还是民企违约都是正常现象，打破国企信仰，对于信用债市场长期健康发展不无裨益；第二，应加强企业诚信建设，对于国企处置、剥离、转移优良资产等可能造成的偿债能力下降的行为，监管应及时干预；第三，监管应完善违约后的处置机制，加强对投资者利益的保护。

　　在交流环节，同学们提出了支付宝与数字货币、房地产、信用债违约、CPI、杠杆率、个人信贷、金融创新与发展等热点问题，肖主席一一认真解答，分析框架完整清晰，各类数据信手拈来，深厚的学术修养令人折服。

　　高科技产业链最具投资价值

　　某领先股份行风险管理部总经理Y老师立足实战，以“2021年重点行业分析与信贷投向策略”为主题授课，深入浅出地分析了2021年房地产、城投、新基建、科技创新等重点产业的授信要点及风险，讲解了重点信贷产品，以及集团客户的风险识别与管理等问题。

　　“研发投入不足，严重阻碍了企业的技术改进和创新，削弱了企业的核心竞争力，制约了企业的发展。国际经验表明，研发强度在5%以上时，企业的竞争力可以充分发挥；比重为2%是，仅能够基本维持；比重低于1%，企业难以生存。这个指标以往在授信评价中较少引入。”Y老师表示，“未来，最具有投资价值的产业，是高科技为主导的新一代产业链条。”

　　Y老师表示， 供应链金融的主要风控手段包括核心企业的信用背书、担保以及存货质押等。通过物流、资金流、信息流、商流的“四流合一”，确保交易的真实性，把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体可控风险。

　　“小微企业等于民营，但民营不等于小微”，Y老师认为，银行在对大型民企授信时尤其应关注以下风险特征：股权关系复杂、合作银行众多、财务流动频繁、金融控股集团、擅长资本运作、架构层级过多、负债率高企及强人统治等。

　　同学们还就信贷业务中的困惑与老师做了深入交流。不少同学表示Y老师的授课内容十分接地气，一听就懂，学了就可以用，对信贷业务有很强的指导性。

　　从源头营造公平竞争环境

　　11月14日下午，20余位银行家与监管专家相聚一堂，深入探讨“十四五期间金融行业的创新发展与监管”，会议由新金融联盟与金融城主办，中国金融四十人论坛提供学术支持。

　　研讨会现场

　　会议围绕以下具体问题展开：在新阶段，金融业如何运用金融科技来推进数字化转型，提升金融服务的高效和普惠？在与金融科技公司合作中，如何提升自身的数字化能力，并保持合规、防范风险？监管如何应对金融科技和金融创新可能带来的各类风险？

　　银行家和监管专家达成几点共识：

　　一是应充分肯定互联网巨头超强的创新能力，为长尾人群提供了高效的普惠金融服务，普而不“惠”并不影响普惠性质。

　　二是要反思商业银行在金融创新方面存在的体制机制、战略决策等弊端，在把握好“科技与业务”“创新与安全”间关系的前提下，积极拥抱数字化，其四个发力点：发展数字基建，释放数字资产，融入数字业态，营造数字环境。

　　三是监管在支持、宽容创新的同时，应对同类金融业务实行统一的监管规则，按照业务实质对数字金融产品进行穿透式监管，从源头开始营造一个公平的竞争环境，并鼓励合规的数据开放和合作。

　　“赶路重要，识大势、辨方向更重要。”两天的课程信息量极大，同学们由衷感叹此次学习机会十分难得，受益匪浅，捋清了接下来的工作思路。

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