股东、高管、机构齐齐增持，银行股成香饽饽

　　银行股的增持力度进一步加大，5月以来已经有南京银行(601009)、重庆银行、上海银行(601229)等5家银行宣布了股东、高管增持计划或者增持实施情况的公告。股东、高管大举出手的背后是银行靓丽的业绩表现，今年一季度42家A股上市银行中，有40家银行的归母净利润增速为正，26家实现两位数的增长，其中16家更是超过20%。基金也加大了对银行的配置，其中对城商行持仓比例达到1.5%创历史新高。

　　股东、高管、机构齐齐增持

　　5月18日，南京银行公告称，公司收到该行第一大股东法国巴黎银行的告知函，法国巴黎银行及法国巴黎银行（QFII）增持公司股份比例超过1%。权益变动后，法国巴黎银行及法国巴黎银行(QFII)合计持有公司股份比例从14.04%增加至16.37%，增持比例2.33%，超过1%，并承诺所增持股份自取得之日起5年内不进行转让。

　　和此前不同，本次增持不完全是通过二级市场增持来实现，而是通过可转债转股+直接增持来完成。公告显示，法国巴黎银行2022年5月17日以可转债转股方式增持南京银行股份1.83亿股，增持比例1.42%；于2021年8月20日至2021年9月6日期间，以自有资金通过上交所交易系统以集中竞价交易方式累计增持南京银行股份9445万股，增持比例0.91%。

　　5月5日，重庆银行公告称，此前该行为稳定股价，拟由董事、高管、第一大股东增持不低于2662.24万元的计划，目前已经进展过半。据介绍，有关增持主体以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持本行股份315.92万股，占总股本的0.0909%，累计增持金额2620.92万元，达到本次计划增持金额的98.44%，成交价格区间为每股人民7.57元至8.93元。

　　其中，包括董事长、行长等在内的7名董事及5位高管，累计增持金额34.17万元，达到计划增持金额的44.76%；第一大股东累计增持金额2586.74万元，增持金额达到计划增持金额的100.0324%，已完成本次稳定股价增持计划的增持义务。

　　进入5月份以来，已有多家上市银行密集披露了大股东或董监高等高管增持信息， 除了上述两家之外，上海银行等3家银行的高管也都有相应的增持动作。如果将时间拉长到今年，则增持数据则扩充到8家。

　　从增持原因来看，主要集中在两方面，有部分是因为股价长期破净，而宣布的“维稳”；有部分则是因为估值偏低，看好未来银行的发展，主动进行的增持。

　　机构也在今年一季度加大了对银行的持仓比例。光大银行(601818)研报指出，截至2022年一季度末，基金持有银行股比例较年初提升1.1个百分点至4.0%，结束了2021年连续4个季度下滑态势，持仓比例提升幅度在各行业板块中居首。

　　据分析，当前基金持仓银行股比例相较2019年高点6.7%、2021年高点5.6%，仍有一定提升空间。

　　分银行属性看，据统计，截至2022年一季度末，国有行、股份行、城商行、农商行持仓比例分别为0.5%、1.9%、1.5%和0.1%，较年初分别提升0.3、0.3、0.4、0.1个百分点。其中，城商行持仓比例创历史新高，2021年二季度以来，配置比例呈现逐季提升态势，机构配置意愿较强。

　　银行板块估值“香”，机构看好二季度业绩

　　从今年一季报来看，银行的答卷也是可圈可点。同花顺(300033)数据统计显示，42家A股上市银行中，有40家银行的归母净利润增速为正，26家实现两位数的增长，其中16家更是超过20%。

　　兰州银行的净利润增速最高，一季度实现营业总收入17.86亿元，同比下降1.58%；净利润4.90亿元，同比增长94.05%； 手续费及佣金净收入1.04亿元，较上年同期增长31.12%；营业支出12.28亿元，较上年同期下降23.44%。不良贷款率1.82%，拨备覆盖率188.06%，资本充足率12.09%。

　　排在第二的是杭州银行(600926)，1-3月，该行实现营业收入87.69亿元，较上年同期增长15.73%；实现归属于公司股东净利润33.09亿元，较上年同期增长31.39%。

　　在经济增速承压的背景下，银行的一季报整体亮眼， 中小银行最为突出，尤其农商行，有6家维持了20%以上的归母净利润增速，其中沪农商行、江阴银行(002807)、无锡银行(600908)、常熟银行(601128)增幅继续扩大，拉动农商行整体增速从15.7%扩大至17.9%，城商行中有8家银行增速超20%，但只有南京银行、杭州银行增幅扩大。

　　华西证券(002926)分析师刘志平表示， 综合上市银行一季报业绩特点来看，受宏观经济以及资本市场的影响，一季度银行营收和利润增速均趋缓，结构上零售贷款投放以及财富业务中收（中间收入）受到一定制约，部分银行资产质量方面风险也有所暴露。但是在行业不景气的环境下，银行依然积极作为，一方面加大信贷投放力度、尤其是对公贷款投放，保障“以量补价”，另一方面财富业务在客群、渠道等领域积极推进，为后续发力做好铺垫。未来实体有效融资有望修复，银行信贷结构和结构性行业风险也将逐步改善，预计年内业绩保持基本平稳。投资角度看，一季度基金持仓银行比例回升，反映板块防御属性。目前板块对应静态PB仅0.61倍，已充分反映了来自宏微观层面的预期，同时板块股息率处历史高位，投资性价比高，维持板块“推荐”评级。

　　华南一家公募基金的负责人表示，目前银行板块的估值已经非常“香”了，不少银行的股息率已经超过5%，远远好于一般的理财产品，看好银行的二季度表现。