商业银行经营稳中有进，加大对实体经济支持力度

日前，银保监会公布二季度银行业主要监管指标数据情况。数据显示，二季度银行业金融机构总资产与总负债同比分别增长9.4%和9.5%，资产负债增长率保持基本同步。二季度商业银行净利润实现1.2万亿元，同比增长7.1%，考虑到去年二季度净利润同比增长率为11.1%，在前期基数较高的情况下，二季度商业银行净利润仍旧实现了逆势增长。从总量视角来看，上半年商业银行总资产与总负债呈现出稳健扩张态势，经营状况继续体现出稳中有进的特征。

从结构视角来看，不同类型商业银行经营呈现出不平衡、不充分的特点。一方面，在疫情散发和预期收缩的双重冲击下，大型商业银行由于自身较强的风险抵御能力以及更完备的公司治理结构，成为市场主体规避风险的主要选择，因此大型商业银行的资产负债扩张同比增速快于其他类型商业银行并且总体占比呈上升趋势。另一方面，股份行净利润同比增长9.7%，快于大型商业银行、农商行以及城商行。二季度，民营银行资产利润率为1.06%，高于其他类型商业银行，显示出民营银行更高的投入产出效率。当前，大型商业银行在银行业体系中仍占有主导地位，且资产负债规模有加速扩张趋势。相较之下，股份行以及民营银行的经营效率更高，但规模占比未发生显著改变，表明银行业内部结构尚需进一步优化。

二季度末，商业银行资本充足率为14.87%，核心一级资本充足率为10.52%。从整体来看，商业银行资本充足率仍旧保持较高水平，远高于监管标准。从结构视角来看，大型商业银行资本充足率今年以来保持在17%以上；中小银行补充资本金的需求仍旧比较强烈。

展望后期，引金融活水浇灌实体经济的力度不会减弱。疫情暴发以来，政策一直要求商业银行加大对企业特别是小微企业的信贷投放力度，央行也创设多种结构式货币政策工具，力图优化货币政策传导机制，打通货币市场与信贷市场之间的利率传导，实现资金的“精准滴灌”。三四季度稳定经济大盘的主要发力点仍在需求侧，商业银行需要加大对基建投资特别是有效投资的融资支持力度。三四季度将迎来一大批重点项目发力加码，考虑到前期大规模留抵退税实施导致财政收入压力增大，而基建贷款的需求不减，因此保障重点项目融资，维持基金投资项目现金流的稳定可持续仍需依赖商业银行。

目前，银行的信贷格局已发生积极向好变化，传统基建项目的边际吸引力正逐步降低，对标高质量发展和供给侧结构性改革的先进制造业、战略新兴产业、“双碳”相关产业都具备巨大的投资潜力和投资空间，商业银行的对公贷款规模还将保持增长态势。

考虑到目前我国金融体系仍以商业银行为主导，社会融资规模也以国内信贷为主，既要加大金融对实体经济的支持力度，同时也要防范风险，确保商业银行的资产质量安全。

接下来，一是要全力支持中小银行通过发行永续债、二级资本债等混合资本工具补充资本，松弛资本充足率约束，使其更好地精准定位，支持纾困小微企业，令其“敢贷”“愿贷”。二是要密切关注不良贷款余额，做好贷前审查和贷后跟踪管理，高度关注企业现金流状况和还款能力，特别关注重点行业特定风险。也可考虑与AMC等机构增加合作，综合运用传统式和投贷联动、债转股等投行化方式做好不良资产处置，适度进行风险转移，提升资产质量。总体来看，当前利率中枢下移趋势已基本成立，息差空间的不断挤压对商业银行盈利还将带来新的挑战，商业银行需要在信贷“普、惠、险”不可能三角中合理取舍，在动态平衡中做好支持实体经济与风险防控。

（作者：胡光旗 编辑：陆跃玲）