我们等待那一天

今天文章亮点在最后，务必耐心看完哈~

先聊几个近期大家比较感兴趣的理财热点：

河南村镇银行事件，经几个月发酵，终于迎来阶段性结局。

虽然官方还是不承认这些钱性质上属于“存款”，而是“非法集资”（毕竟没上报过央行，也没缴纳过存款保险费），但经过几番闹腾，最后实际还是特事特办，参照银行存款同等标准垫付：

单家银行50万以内“存款”全额垫付，50万以上看最后能追缴多少，再行处理。

虽然经各方共同努力，心惊胆战几个月后，最后结果总算能让“储户”基本满意，但我还有几点疑惑：

1、不是存款，没缴纳过存款保险费，也不会动用存款保险基金赔付，那垫付的钱谁出？中央财政还是地方财政？

财政收入来源无非税收、非税收入、土地出让金等，到头来都是纳税人或者说老百姓(603883)一起上交的钱，现在统一按50万垫付，如果最后追缴金额不足以弥补垫付金额，这钱是不是就财政兜底了？

2、看到这起事件已抓了200多个涉案人员，深感欣慰，但新财富搞这摊子也不是一两天，最早2013年就开始搞金融游戏，这么多年来，在河南树大根深，枝繁叶茂，而这些年恰是持续高压反腐的几年，监管到底出了什么问题？是不是该深入反思一下？

3、这事一开始河南地方死活不松口，后来事情越闹越大，不得不特事特办，是不是有“按闹分配”嫌疑？由此带来的负面示范效应，怎么办？

4、新财富也不是一开始就想着空手套白狼，专搞诈骗的邪门路子，否则也不可能存活那么长时间，今年突然爆雷，和经济下行，特别是政策高度打压房地产，导致钱都套在房子里出不来，公司资金链断裂有直接关系。

银行和房地产高度捆绑，这也是中国银行(601988)股估值始终上不去的重要原因，市场总担心房地产坏账没完全暴露，银行潜在风险没化解。

保房地产，不仅是保房地产和无数上下游产业，更是保金融体系稳定，早知今日要拼命呵护市场，何必当初把开发往死里整？是否该反思下自己的监管政策？

……

上周中概股终于传来重大利好，中美双方达成审计监管合作协议。

虽然中美双方各自公布的版本有一些差异，最终落地还会不会有什么幺蛾子，要等9月才知道，但至少这个转变的态度是无比积极的。

我预测未来发展趋势，一是所有国企加速从美股退市，因为事关国家经济安全，不可能向美提交核心数据。

二是已在美上市的大型互联网公司，都会寻求美港两地主体上市。

三是体量较小的民企，可能会继续留在美股，毕竟美股估值高、流动性好，对新兴科技型企业吸引力远超港股。

全球主流资本市场中，港股流动性是最差的。

中概股这两年流年不利，是内外因素共同困扰所致。

一是国内监管大棒，连着打了一年半。

现在不能说由往死里打骂180度转为无比呵护，至少明确不再加码打压，而是划定标准，给了互联网企业更明确的监管预期，狂风暴雨总算过去了。

二是中美博弈带来的退市风险，至少现在看来，风险也在逐步化解。

三是互联网红利见顶，行业本身发展进入到瓶颈期，这是内因。

我感觉互联网中概股的估值整体大幅回升，还要点时间，因为市场信心不太可能马上恢复。

毕竟，监管大棒不是彻底不存在了，中美博弈也是长期事件，风险一和风险二都没人敢说永久彻底解除，风险三也是个长期问题，不可能马上重新放飞自我。

但我依然会坚定持有中概股。

首先，现在真心便宜。

更重要的是，这是我基于对人类历史发展的深刻洞见产生的信仰，原因下面一起说。

……

持有14年，一股未卖的巴菲特，终于开卖比亚迪(002594)了。

今天比亚迪暴跌7.36%，把整个新能源和新能源汽车也一起带崩了。

这是要从两个维度，分别辩证看待：

从巴菲特角度看，人家不是清仓比亚迪，卖之前持股占比20.04%，卖之后还有19.92%，这和南非MIH或软银甩卖腾讯阿里自救有本质区别，老巴不差钱，也并非不再看好比亚迪，大概率是伯克希尔投资再平衡的综合考量。

但话说回来，不差钱的巴菲特，为啥不继续持有比亚迪，就算随着市值增长，比亚迪占比更高又如何？你持有苹果那么高比例，也没见你恐高呀。

所以就算不做过度解读，巴菲特开卖比亚迪，怎么说也是利空消息。

从比亚迪自身角度看，别看上半年利润大增206%，那是因为去年利润太难看。

比亚迪这几年估值一直偏贵，但一直没崩，就是因为现在摆在人类面前，置之死地而后生的，只有这两条路：

一条是上面说的互联网中概股为代表的进一步的信息技术革命，特别是AI的发展。

另一条就是进一步的能源革命，目前确定性最高的就是新能源汽车。在A股上市的主打新能源汽车的品牌中，比亚迪是最能打的，所以市场没得选。

看过力哥过去东拉西扯写的那么多历史文化政治话题，应该不难理解，想要避免长期经济衰退引发的社会动乱和战争，还要对抗史无前例的老龄化挑战，只有科技创新华山一条路，人类只能把它当信仰。

信仰这东西，信的人，觉得很实在，不信的人，觉得虚得慌，所以才会整天吵来吵去。

之所以算力再强的AI也不可能准确预测人类行为，就是因为只有纯粹理性支配的选择和行为才能被精确预测，人类行为除了受理性影响，还受到很多AI无法理解的感情因素干扰。

比如信、望、爱，这三者都没法用逻辑去推理，用理性去计算。

AI世界里不存在“希望”这种经不起推敲的概念，但有时，“希望”就是能改变人类社会发展方向。

当然，战略上要有希望，有信心，积极乐观面对疾风，战术上，最好悲观保守一点，毕竟希望不能当饭吃。

如果未来10年就像任正非预测的，全人类再次进入到类似上世纪30年代或70年代的下行期，甚至比这两次更糟，新能源汽车的后劲可能会不如许多人预想的那么美好。

所以比亚迪或其他任何与新能源相关的股票或行业基金，买不买，买多少，主要看你的气质信仰。

……

中概股还没硬几天，又软了，主要是美联储主席鲍威尔的发言又很鹰，还要大幅加息，又把全世界股市吓尿了。

经济学上有个不可能三角理论：独立货币政策、汇率稳定、资本自由流动，三者只能取其二，不可兼得。

像欧盟、俄罗斯、印度这些大国，不可能放弃独立货币政策，又要保证资本自由流动，遇到美元加息，资本大幅回流美国本土，本币只能大幅贬值，完全控制不住。

像很多加勒比岛国、中东小国或我国香港地区，采取紧跟美元的利率/汇率政策，保证汇率稳定，又要求资本自由流动，才能吸引全球资本，代价就是放弃独立货币政策，只能跟着老大哥一起沉浮。

我们也是大国，不可能放弃独立货币政策，又强调稳定压倒一切，对汇率稳定要求很高，代价就是限制资本流动。

坏处是我们国内老百姓做海外投资，或出国留学旅游换汇啥的，不是很方便，香港券商来内地展业还算违规。

好处是现在美元连续加息，人民币还在连续降息，换成其他国家，汇率早崩了，但人民币汇率跌幅依然在可控范围内。

再提醒一下，每次人民币已经对美元大幅升值后，一大堆人跑来问现在要不要把美元换回人民币，避免外汇进一步缩水。

反之，每次人民币已经对美元大幅贬值后（比如现在又到6.9了），又有一大堆人跑来问现在要不要把人民币换成美元，坐等人民币进一步贬值，吃到汇率差。

醒醒，做蠢蛋也要有底线！

人民币是志在挑战美元霸权的新兴国际货币，我们不允许人民币大幅贬值；

中美贸易依赖度那么高，美国也不允许人民币大幅贬值，进一步伤害美国制造业和蓝领工人。

所以人民币兑美元汇率不可能像脱缰野马一样，大幅升值或贬值，是两国默契。

别看今年人民币是贬了一点，但看看其他国家汇率。

不管欧元、英镑，还是日元、韩元，都贬得很吓人，欧元都不如美元值钱了，更别说什么土耳其里拉、俄罗斯卢布、印度卢比，完全贬成渣了。

别的不说，人民币对日元汇率，已从3年前1:15，变成1:20，现在拿人民币去日本买买买不要太爽！

可惜去不了……

我预测人民币可能会继续破7，甚至破7.1也不意外，但继续贬的可能性极小。

每次越是贬值，越有一堆专家跑出来传播恐慌情绪，什么人民币会贬到8之类的言论再次出现。

遇到这种砖家，直接拉黑取关。

……

为稳住经济大盘，国务院做了很多很多很多事，真的费心了~

众所周知的原因，今年很多地方财政非常吃紧，企业不行，大量老板躺平，导致税收大幅下降，但支出又那么大。

有些地方就动非税收入脑筋，结果上半年全国税收同比下跌14.8%，非税收入却大涨18%，反而弥补税收减少的损失，你说巧不巧？

怎么做到的？

看看陕西榆林小贩卖5斤问题芹菜被罚6.6万的事件。

本来经济不好，企业日子就不好过，你再来这招，营商环境加速恶化……

最后，那一天，终于确定了，比预期时间更早。

这就像我上面说的“希望”，这东西非理性，但人不能没有，否则连活下去的勇气都没了。

但理性告诉我，很多人以为那之后就能天地为之一变，生活焕然一新，可能性不大。

有些事，或许会变，但更多事，非但不会变，只会按照某种趋势，加速前进。

愿天佑中华~

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