邮储银行加速发行信用卡不良ABS:回收率低至15%,中年金卡用户成违约主体

2022-09-07 16:41:28 开甲财经 微信号 

受经济下行和疫情压力影响,一向表现优良的信用卡资产质量承压。主要上市银行刚刚披露的半年报显示,2022年上半年,银行信用卡发卡量、消费额罕见地双双下滑,与此同时,信用卡逾期增长较快,不良率再度上行,部分银行信用卡不良率逼近2020年初。

从披露数据看,在中农工建交五大银行中,信用卡消费额比2021年末降低的有4家,分别为工行(-8.5%)、农行(-5.9%)、中行(-6.4%)、建行(-4%),唯一增长的是交行(3.83%);其他几家银行里,邮储银行比2021年末增长了5.43%,招行同比增长4.88%,民生银行(600016)同比减少5.35%。

信用卡贷款余额方面,五大行里,信用卡贷款余额最高的是建行,为9103亿元;其次为工行,6581亿元;农行6517亿元;中行4982亿元;最少的为交行,余额为4808亿元。增速方面,增长的只有农行、中行、建行,同比分别增长3.98%、0.37%和1.57%,工行和交行比2021年末分别减少了4.94%和2.37%。邮储银行贷款余额1746亿元,增速下降0.17%;平安银行(000001)贷款余额5951亿元,增速下降4.2%;招行贷款余额8545亿元,比2021年末增长1.69%。

不良率方面,截至2022年6月30日,主要上市银行信用卡不良率较2021年末都出现不同程度上升,其中不良率超过2%的银行有民生银行(2.95%)、兴业银行(601166)(2.73%)、交通银行(2.66%)、工行(2.24%)、平安银行(2.15%)、浦发银行(600000)(2.03%);邮储银行信用卡不良率1.82%,较去年末增加0.16%;招行信用卡不良率1.67%,比去年末上升0.02%;中信银行(601998)不良率1.92%,比去年末上升0.09%.

其实,早在今年一季度末,信用卡不良率就已经加快上升。8月份,央行发布的《2022年第一季度支付体系运行总体情况》显示,一季度末,信用卡逾期半年未偿信贷总额926.76亿元,环比增长7.71%,创出季度新高。

不良资产上升驱动银行加快处置效率,其中一个就是ABS。开甲财经注意到,部分银行正在加快发行信用卡不良ABS的步伐。例如,7月19日,邮储银行提交了总额40亿元的邮盈惠兴不良资产支持证券注册申请报告,其不良资产就涵盖了信用卡、个人消费贷款、住房贷款以及个人经营贷款。

截图来自邮储银行披露文件。

在发行信用卡不良资产ABS方面,邮储银行历史经验不多。2021年6月,邮储银行首次发行了邮赢惠泽 2021 年第一期信用卡不良资产支持证券,发行规模2.30亿元。2022年6月,邮储银行再次发行邮盈惠兴2022年第一期不良资产ABS,底层资产同样为信用卡不良,规模为2.26亿元。

邮储银行披露信息显示,截至2021年末,邮储银行信用卡存量4155.87万张,同比增长12.93%;信用卡消费金额11265亿元,同比增长14%;信用卡贷款余额1748.7亿元,信用卡不良率1.66%。截至2022年6月末,邮储银行信用卡贷款余额1746亿元,邮储银行信用卡不良率1.82%。

从披露数据看,邮储银行信用卡不良率2020年末为1.83%,为过去5年里最高值;这意味着,今年6月末,邮储银行信用卡不良率再次逼近高点,且有继续升高的可能。

可以参照的是,截至2021年末,邮储银行的个人住房抵押贷款不良率为0.48%,个人消费贷款不良率为1.33%,这两个指标均创下了过去5年最高纪录。唯一降低的是个人经营贷款的不良率,2021年末的数据是1.63%,创下过去5年最低。

当然,从具体数据看,个人经营贷款不良率的下降,部分与过去两年经营贷规模的快速扩大有关,并不代表其资产质量优于信用卡。

截图来自邮储银行披露文件。

从不良贷款处置情况看,疫情这两年,邮储银行加大了不良贷款的处置力度。但是,有意思的是,邮储银行在不良资产ABS发行计划中,选择性披露了近5年个人住房抵押贷款不良贷款处置情况、近5年个人消费贷款不良贷款处置情况、近5年个人经营贷款不良贷款处置情况,但在信用卡不良方面,仅仅披露了不良贷款回收率。

具体来看,个人住房抵押贷款方面,2020年和2021年,邮储银行不良资产余额分别为64.92亿元和90.48亿元,同期分别处置不良贷款本金24.24亿元和39.24亿元,贷款本金核销占比分别为34.77%和22.25%。

截图来自邮储银行披露文件。

个人消费贷款方面,2020年和2021年,邮储银行个人消费贷款不良资产余额分别为22.44亿元和26.62亿元,同期分别处置不良贷款本金10亿元和13.76亿元,贷款本金核销占比分别为40.79%和51.52%;

个人经营贷款方面,2020年和2021年,邮储银行个人经营贷款不良资产余额分别为147.8亿元和147.69亿元,同期分别处置不良贷款本金72.65亿元和76亿元,贷款本金核销占比分别为51.87%和51.91%;

从上述数据中可以看出,个人类贷款中,住房贷款风险最低,不良资产最终核销本金较少;个人消费贷款风险最高,不良资产核销本金比例最多,已核销回收金额最少;个人经营贷款虽然风险也较高,贷款核销本金比例同样超过51%,但核销部分回收比例很高,几乎达到80%。这应该与个人经营贷款有相应抵押物有关。

当然,信用卡风险也是很高的。邮储银行没有披露详细的数据(不敢披露?),但披露了不良贷款回收率情况。

从数据看,2017年11月至2020年12月期间,邮储银行信用卡不良贷款12个月回收率最高28.85%,最低16.22%,且呈现逐步走低趋势;24个月回收率最高31.42%,最低24.9%,同样呈现前高后低趋势。

截图来自邮储银行披露文件。

邮储银行信用卡不良资产较低的回收率从其ABS披露文件中也可以找到部分佐证。

例如,中债资信测算显示,2017年3月至2022年3月,邮储银行信用卡不良资产总体回收率只有15.04%。较低的回收率还要扣除较高的催收费用。中债资信数据显示,邮储银行信用卡不良资产平均催收费率高达18%。

此外,邮盈惠兴2022年第一期不良资产ABS文件也披露了不少有意思的数据。例如,入池的邮储银行信用卡不良贷款平均逾期期限为8.64个月,逾期时间在6-9个月之间的贷款余额占比最高。

截图来自邮储银行披露文件。

从逾期用户特征看,入池不良贷款的邮储银行信用卡卡片类型主要是金卡,该类卡片未偿本息费余额占比63.17%,普卡永华未偿本息费余额占比只有4.61%。

截图来自邮储银行披露文件。

公开资料显示,邮储银行信用卡分为普卡、金卡和白金三大类,通常普卡信用额度在1万元以内,金卡信用额度在1万-10万元之间;白金卡信用额度在10万元以上。

从违约人年龄分布看,30-40岁的持卡人违约金额占比最高,加权平均借款人年龄约41岁。

截图来自邮储银行披露文件。

如你所见,在经济下行周期和疫情双重打击下,迈入中年的金卡一族们,正迎来他们人生中的至暗时光。

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(责任编辑:王治强 HF013)
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