从银行负债端变化，看今年大家有多爱存钱？

除了存款，还有不少好选择

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伴随利率下调，大额存单最近成了抢手货，“3”字头的很可能都抢不到，就连“2”字头也有不少投资者在积极购入。而在一两年前，“4”字头的大额存单都还不难找，近期却已难觅踪迹。有感于近日各类疯抢大额存单的报道，我们来看看看今年大家到底有多爱存钱？除此之外，也有一点小建议，除了存款，其实也有其他更好的选择。

Part 1

总负债及负债结构

2022年6月末，上市银行的总负债额为236.60万亿元，较2021年末增加8.43%，负债规模呈现持续增长态势。在经济下行压力以及资本市场波动的双重影响下，居民存款意愿明显增强。

（数据来源：普华永道）

其中，客户存款依然是负债的主要来源，股份制商业银行和城市农商行客户存款占比持续上升。

（数据来源：普华永道）

从几家上市银行数据看，存款余额持续增长，增速较2021年上半年整体明显提高。其中，股份制商业银行和城商行存款增速均明显快于负债整体增速。就存款结构方面而言，定期存款占比持续上升，且城农商行高成本定期存款占比高于其他同业。

（数据来源：普华永道）

Part 2

定存利率为何下降

2022年4月，央行招行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场化利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率合理调整存款利率水平。随后，市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点左右。

在存款利率定价机制以及“存款多、额度少”的市场环境双重影响下，国有银行和大部分股份制银行已于4月下旬开始下调了其1年期以上限期定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应做出下调。

而自9月15日以来，至少有十几家银行先后集中下调存款和大额存单利率。不少投资者反映不少银行利率在“3”字头以上的大额存单额度紧张。

普华永道认为，此次利率调整集中压低商业银行的中长期存款利率，一方面意在缓解银行负债成本和息差收窄压力，并通过负债端传递到资产端，为推动贷款利率下行提供空间，进一步降低实体经济融资成本。另一方面，在目前国内疫情导致经济不确定性增加的情况下，降低存款利率有利于促进更多局面消费。

Part 3

带火年金和增额终身寿

由于存款利率下调，理财产品受市场环境影响也表现平平，不少投资者将目光投向了年金险和增额终身寿险。从长期回报率来看，年金险和增额终身寿险的确能跑赢大额存单。

但，需要划重点的是，“长期”。

除此之外，年金险的回报率不固定，购买时不能只盯着中、高档的“演示利率”或“预期利率”，要看清楚最低档利率是否在自己接受范围内。通常情况下，最低档才是保底利率。

对比之下，增额终身寿险凭着“年化3.5%复利增值”写入合同的亮点，而且减保、退保条款灵活（比如可随意减保部分金额领取现金价值），同时还附带寿险功能，吸引了不少风险厌恶型投资者，尤其是手上有一笔闲钱，中长期内没有明确使用需求但有稳健增值需求的投资者。

以某款年交10000元，连续交5年的增额终身寿产品为例，从其写入合同的“现金价值表”可以明显看出，即便是“3”字头的大额存单，长期来看是跑不赢增额终身寿险的。同样是本金5万，“质”的收益差距将约在20年后明显拉开。

所以，“复利”的真正价值体现在于“长期”，如果没有“长期”坚守的打算，不要轻易选择用其他产品代替定存。无论是年金还是增额增额终身寿险，都更适合有养老规划及长期避险需求的人群，但如果资金量足够大，不妨可以实现均衡资产配置，“部分”替代定存或是不错的选择。

—THE END—

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