三季度银行定期存款增量占比超100% 存款平均成本或难降

　　银行存款定期化趋势仍在持续。

　　21世纪经济报道记者据央行金融机构信贷收支统计表计算，截至2022年9月末，大型银行、中小型银行定期与活期存款余额之和为1322894.63亿元，定期存款、活期存款余额分别723129.87亿元、699764.76亿元，分别较6月末增加24387.1亿元、-1247.68亿元。

　　这意味在今年三季度，大型银行、中小型银行的定期存款增加24387.1亿元，而活期存款则出现减少，定期增加量占比超过100%。其中，活期存款也是今年以来首次出现季度减少，一季度、二季度分别增加8439.88亿元、14378.62亿元。不过，去年三季度活期存款也出现了减少。

　　从前三个季度来看，大型银行、中小型银行的定期存款增加105630.24亿元，活期存款增加21570.82亿元，定期存款增加量占比为83.04%。一季度、二季度、三季度定期存款增量分别为48326.68亿元、32916.46亿元、24387.1亿元。

　　央行此前发布的2022年第三季度城镇储户问卷调查报告也证实了上述结果，居民储蓄意愿持续较强，倾向于“更多储蓄”的居民占58.1%，比上季减少0.3个百分点。

　　“9月的各类存款增速来看，定期存款依然是各类存款中增速最高的，且增速再创新高，活期存款同比增速也边际上小幅改善，但仍处于低个位数的增长，较为缓慢。”中金公司分析师韦璐璐表示，如果结构上，存款增长主要是定期存款的增长的话，存款的平均成本很难随着定期存款的利率下降来下降——定期存款活期化至少可以节约120BP（活期存款的利率为0.30%左右，最短的三个月定期存款的利率也有1.5%，两者利差高达120BP），而定期存款利率每次下调的幅度基本只有10BP左右。

　　事实上，这种情况已经在商业银行的财报中表现出来。今年上半年，国有大行普遍出现存款平均付息率同比上涨的情况。不过，从已经发布的上市银行三季报来看，这种情况有结构性改善。

　　邮储银行在财报中披露，前三季度，该行新增存款中主要是一年期及以下期限的较低成本的价值存款，一年期及以下存款同比多增超3000亿元，高成本的长期限存款继续压降，存款付息率继续下降；上海银行(601229)人民币个人存款余额4407.33亿元，较上年末增长15.86%，个人存款付息率2.47%，较上年末下降5个基点；齐鲁银行称存款成本管控和结构调整成效显现。

　　平安银行(000001)则披露，今年前三季度该行吸收存款平均成本率2.07%，较去年同期上升2个基点。企业存款平均成本率1.97%，与去年同期持平；企业活期存款日均余额8748.08亿元，较去年同期增长8.4%；个人存款平均成本率2.34%，较去年同期上升4个基点；个人活期存款日均余额2326.20亿元，较去年同期增长4.6%。“本行将持续做大 AUM，带动个人活期存款沉淀增长。”平安银行表示。

　　韦璐璐认为，从目前政策表态来看，未来预计政策一方面将继续引导定期存款利率下行，这有利于避免存款进一步定期化；另一方面，政策在托底经济，改善经济预期，尤其是改善房地产行业的预期，并且在持续降低企业融资成本方面也在积极发力。“这些举措综合来看，也都是有助于推动银行存款成本下降。”

　　存款利率方面，9月中旬以来，包括国有大行、股份行、部分城商行农商行陆续调整存款利率，普遍情况是3年期下调0.15个百分点，其他期限均下调0.1个百分点。