危机四伏？一周之内被降三次，穆迪将纽约社区银行(NYCB.US)降为垃圾级

纽约社区银行(NYCB.US)的信用等级被穆迪下调为垃圾级别，此前不到一周，这家地区性银行通过削减派息和储备金来弥补与商业房地产相关的问题贷款，引起了股东的恐慌。

在过去五个交易日中，该公司股价有四个交易日下跌了两位数，2月7日纽约社区银行再度下挫22%，累计跌幅达59.54%。鉴于对房地产风险的担忧，纽约社区银行的业绩公布后，地区性银行股普遍承压，导致KBW地区性银行指数今年以来下跌了约12%。

穆迪在周二的一份报告中写道，纽约社区银行正面临着多方面的金融风险和治理挑战，穆迪将该公司的长期发行人评级从投资级下调两级至Ba2。该评级公司称，如果情况恶化，可能会进一步下调评级。

纽约社区银行上周宣布了削减股息和增加准备金的计划，主要由于在过去18个月中通过两次收购迅速膨胀，使总资产超过了1000亿美元的门槛，从而带来了更多的监管审查。据媒体周一晚些时候报道，纽约社区银行在承受了美国货币监理署(Office of The Comptroller of The Currency)施加的越来越大的幕后压力后，开始出台这些措施。

此外，报道指出最近几个月有两名负责风险和审计的高管离职。穆迪写道，风险和审计职能的领导层是银行的“第二道和第三道防线”，对银行风险了如指掌的控制职能是银行信用实力的关键。

值得注意的是，近期，从法兰克福到东京的银行都传递出自身资产组合紧张的信号，人们长期以来对商业地产价值下滑或将损害美国地区性银行的担忧在最近几天尤为加剧。而这背后，是疫情引发的向远程工作的转变、一些市场对提高公寓租金的更严格规定，以及利率的上升使资金紧张的借款人再融资成本的进一步提升。

据了解，穆迪在权衡是否再次下调评级时，将重点关注纽约社区银行商业地产投资组合的前景、盈利、资本化和批发资金的使用情况。此外，穆迪还将进一步评估该行的治理情况，包括风险和资产负债表管理。

穆迪表示，如果该行信贷表现疲软、市场资金的使用相对于存款资金而言有所扩大、未能增强资本金或储户失去信心从而破坏流动性，那么该行的评级也可能被下调。

此外，鉴于此前几笔收购使该行资产破千亿美元，需面对更为严格的资本金规定，Bloomberg Intelligence以Arnold Kakuda为首的分析师称，该行可能需要在一段时间内出售40亿至60亿美元的额外债务，以满足新的地区银行债务要求。如果评级被降至垃圾级，这可能会变得更加困难。

“堕落天使”

被两家信用评级机构降至垃圾级的公司被称为“堕落天使”，其债券会移至高收益债券指数，这可能会限制某些基金经理对该公司的持有。目前，纽约社区银行已成为“堕落天使”的一员。

上周五，惠誉评级将纽约社区银行在此前基础上下调一级，评级展望为负面。在此之前，该评级机构对纽约社区银行的评级定为BBB-，为投资级评级的最低等级。标普全球在2023年应纽约社区银行要求撤销对该公司的评级后，不再对其进行评级。

然而，与此同时，金融机构Piper Sandler分析师马克·菲茨吉本(Mark Fitzgibbon)在给客户的一份说明中写道：“对于那些喜欢‘股价打折和具有扭亏潜力的故事’的投资者来说，股价下跌是一个机会。”Fitzgibbon称，他不认为该行面临着重大的存款压力，该公司向他表示“业务一切照常”。