金融早参 | 央行：合理把握信贷与债券两个最大融资市场的关系

|2024年8月12日 星期一|

NO.1 央行：合理把握信贷与债券两个最大融资市场的关系

日前，央行发布2024年第二季度中国货币政策执行报告。其中指出，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。合理把握信贷与债券两个最大融资市场的关系，引导信贷合理增长、均衡投放，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。完善市场化利率形成和传导机制，发挥央行政策利率引导作用，释放贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制效能，促进金融机构持续提升自主定价能力，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。

点评：业内人士表示，当前，存贷款利率已实现市场化定价。人民银行持续推进利率市场化改革并取得显著成效，当前贷款利率由金融机构根据资金成本、风险溢价等情况，参考贷款市场报价利率（LPR）与客户自主协商确定；存款利率定价总体是由金融机构根据市场利率变化和自身经营需要自主确定，近年来银行已多次主动下调存款利率。

NO.2 国家金融监管总局：加强和改进互联网财产保险业务监管

日前，国家金融监督管理总局发布《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》。保险公司开展互联网财产保险业务需满足以下条件：最近连续四个季度综合偿付能力充足率不低于120%，核心偿付能力充足率不低于75%；最近连续四个季度风险综合评级为B类及以上；金融监管总局规定的其他条件。

点评：国家金融监管总局发出加强互联网财产保险业务监管的通知，体现了监管部门对行业风险的关注和管控。此举对于规范市场发展、保障消费者权益以及维护金融稳定都具有极其重要的意义。

NO.3 国家外汇局：上半年我国经常账户顺差6713亿元

8月9日，国家外汇局公布数据显示，2024年上半年，我国经常账户顺差6713亿元，其中，货物贸易顺差20592亿元，服务贸易逆差8782亿元，初次收入逆差5533亿元，二次收入顺差436亿元。资本和金融账户中（含当季净误差与遗漏）逆差9249亿元。

点评：2024年上半年，我国国际收支保持基本平衡。货物贸易顺差保持较高水平，服务贸易收支平稳增长，双向直接投资平稳有序。面对复杂多变的外部环境，我国着力推动高质量发展，围绕推进中国式现代化进一步全面深化改革，增强经济持续回升向好态势，将有利于我国国际收支继续保持基本平衡。

NO.4 中小银行跟进降息！多家银行三年期、五年期利率持平或“倒挂”

随着12家全国性股份制银行亦悉数完成调整，多家中小银行也于近期密集跟进调整存款挂牌利率。据不完全统计，自7月中旬以来，广东地区至少有15家中小银行已完成存款挂牌利率调整。整体来看，广东地区各中小银行各品种存款利率下调幅度从5个基点到35个基点不等，其中，中长期存款利率调整幅度较大。历经此轮调整后，多家股份行、城商行和农商行出现3年期和5年期定期存款挂牌利率持平乃至“倒挂”情况。

点评：分析师认为，三年期和五年期存款利率倒挂是过去多年存在的现象。从宏观角度来看，当前经济增长面临下行压力，有效信贷需求处于低位，市场预期未来存款利率会持续下行。从银行经营角度来看，由于净息差持续下行，银行更倾向于吸收低成本的短期存款，减少高成本的长期存款占比。

NO.5 中国银行(601988)湖南省分行原首席业务经理黄志刚被查

据中央纪委国家监委驻中国银行纪检监察组、湖南省纪委监委消息：中国银行湖南省分行原首席业务经理黄志刚涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻中国银行纪检监察组和湖南省永州市监委纪律审查和监察调查。

点评：黄志刚被查是金融反腐行动的延续，反映出监管部门在清理金融秩序、打击违纪违法行为方面的决心。这对于优化金融生态、建立廉洁高效的金融环境、提高金融机构的内部治理能力具有积极作用。