同业存单指数基金溢价5%怎样用申赎+做市双边套利增厚？

在金融市场中，同业存单指数基金出现溢价情况时，利用申赎与做市双边进行套利从而增厚收益是投资者关注的策略。当同业存单指数基金溢价达到5%时，这其中蕴含着一定的套利机会。

首先，我们需要了解申赎和做市双边的基本概念。基金申赎是指投资者向基金公司申购或赎回基金份额的行为。而做市双边则是指做市商在市场上同时提供买入和卖出报价，以维持市场的流动性。

在同业存单指数基金溢价5%的情况下，我们可以通过以下步骤来实现申赎与做市双边套利增厚收益。

第一步，进行溢价判断。投资者要密切关注基金的实时净值和二级市场交易价格。当发现二级市场交易价格相对基金净值溢价达到5%时，就具备了套利的前提条件。例如，某同业存单指数基金的净值为1元，而在二级市场上的交易价格达到了1.05元，溢价率为5%。

第二步，申购基金份额。投资者可以在一级市场向基金公司申购该同业存单指数基金。因为一级市场是按照基金净值进行申购的，所以可以以相对较低的成本获得基金份额。

第三步，等待份额确认。一般来说，基金申购需要一定的时间来确认份额，通常为T + 1或T + 2日。在等待份额确认的过程中，投资者需要密切关注市场情况和基金价格的变化。

第四步，二级市场卖出。在份额确认后，如果溢价情况仍然存在，投资者可以在二级市场以较高的交易价格卖出基金份额，从而实现套利。

同时，做市商在这个过程中也起着重要的作用。做市商为市场提供了流动性，使得投资者能够更方便地在二级市场买卖基金份额。投资者可以利用做市商提供的双边报价，选择合适的时机进行交易。

为了更清晰地展示套利过程中的收益情况，以下是一个简单的示例表格：

需要注意的是，套利过程中也存在一定的风险。例如，在等待份额确认的时间里，市场情况可能发生变化，溢价率可能会缩小甚至消失，导致套利空间减小或无利可图。此外，基金的申购和赎回可能会收取一定的费用，这也会对套利收益产生影响。因此，投资者在进行套利操作前，需要充分了解相关的规则和风险，谨慎做出决策。

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