鹰潭农商银行多项指标不达监管标准 1:1搭售不良定增能否纾困？

    11月22日，证监会披露了多家非上市银行定增说明书，其中鹰潭农商行拟以1元/股的价格，向特定对象发行4.5亿股股票，投资者认购该股份同时另需支付1元/股用于购买公司不良贷款。

　　每股净收益为负 近21个月亏损4.19亿元

　　搭售不良资产定增的方式，在非上市银行补充资本中已经算不上新鲜事，但鹰潭农商行在说明书开头的两项重大事项提示却十分引人瞩目。

　　重大事项提示显示，鹰潭农商行2018年度和2019年度公司基本每股收益和加权平均净资产收益率指标均为负数，其中2018年度公司基本每股收益为-0.40，加权平均净资产收益率为-24.43%。 该行表示，公司持续经营能力不存在重大不确定性。

　　第二项则披露了鹰潭农商行净利润波动较大。提示显示，2017年度、2018年度和2019年前9个月，鹰潭农商行净利润分别为7203.39万元、-4.06亿元和-1342.23万元。

　　鹰潭农商银行解释，出现上述情况的主要原因是2018年公司不良贷款攀升导致贷款损失准备增加较大，公司利润主要用于计提拨备，削弱了公司利润，导致公司净利润为负。

　　可以看出，鹰潭农商行的巨额亏损是由于不良贷款攀升导致的。究竟多少不良贷款使得鹰潭农商行亏损如此严重，目前该行还有多少不良贷款？

　　不良贷款激增惹祸 多项指标不达监管标准

　　根据鹰潭农商行披露，2017年末、2018年末、2019年9月末，该行五级分类制度下的不良贷款余额分别为1.42亿元、3.4亿元、3.35亿元，不良贷款率分别为9.14%、19.96%、17.60%，不良贷款率较高，均高于监管指标值5%。

　　究其原因发现，2018年12月，江西银保监局下发《关于做好全省农村中小银行机构2018年末重点监管工作的通知》的文件，文件要求在推进存量逾期90天以上贷款入账工作的基础上，要严格加强对新投放贷款分类情况的动态监测，真实、准确、及时反映资产质量，防止形成新的隐性不良贷款。

　　鹰潭农商行根据相关监管要求进行排查，对本金或利息逾期90天以上的贷款全部调整为不良贷款。由此，该行不良贷款迅猛增加。

　　不良贷款的增长导致鹰潭农商行贷款损失准备必须加大计提。2017年末、2018年末、2019年9月末，该行贷款损失准备期末余额分别为9.85亿元、15.89亿元、18.22亿元。

　　但是如此大规模计提贷款损失准备，依旧有多项指标不能满足监管要求，受影响最大的就是拨备覆盖率和资本充足率。

　　拨备覆盖率为贷款损失准备与不良贷款余额之比，不良贷款的攀升以及核销贷款消耗大量拨备，鹰潭农商行拨备覆盖率“告急”。2017年末、2018年末、2019年9月末，该行拨备覆盖率分别为69.08%、46.76%、54.36%，均低于监管指标值。

　　同时，依旧是因为不贷款大幅攀升，鹰潭农商行资本扣减项增加，导致资本净额出现负数。由此带来的影响则是，该行2018年和2019年的资本充足率罕见的出现了负数。2018年末，该行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均为-3.67%； 2019年9月末，该行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均为-1.29%。

　　1:1搭售不良定增能否纾困？

　　诸多指标较于监管要求均相去甚远，鹰潭农商行本次拟通过定增搭售不良贷款的方式补充资本。定增说明书显示，该行拟以1元/股的价格，向特定对象发行4.5亿股股票，认购该股份同时另需支付1元/股用于购买公司不良贷款。

　　如此定增，一来可以增强资本充足率，二来可以核销不良资本，通过这种方式，该行能够尽快回到正常经营的状态之中，但是，4.5亿的“补血”是否能够让鹰潭农商行一蹴而就，彻底回到正常的轨道呢？

　　在不考虑发行费用、利润累计等因素的情概况下，假设发行前后加权风险资产不变，按本次发行募集资金不超过45,000万元为测算基础，本次发行完成后对鹰潭农商行资本监管指标的影响如下：

　　可以看出，即便是补充了资本，该行的资本充足程度依旧不能达到监管标准。据此，鹰潭农商行也在定增说明书中做出了解释。

　　鹰潭农商行表示，公司如仅仅依靠自身利润转增股本的方式进行资本补充，将远远不能满足公司发展对资本的要求。为此，公司拟通过本次发行募集资金对资本进行补充，提升资本充足率，以满足公司业务发展对资本消耗的需求，并进一步增强风险抵御能力。

　　同时，虽然本次定增无法一步解决不能达到监管标准的要求，但鹰潭农商行认为通过本次定向发行，对充实公司资本具有积极的促进作用，公司后续将通过强化清收，狠抓不良贷款压降，努力提升公司资本水平和资产规模，以使公司资本充足率指标达到监管指标要求。