【观察】肉羊产业的授信策略和风控要点

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文/陈燕平  （蒙商银行公司金融部）

随着天气渐冷，羊肉的销售也逐渐火爆起来，同时，价格相对保持稳定。根据农业农村部发布的数据，2022年11月第1周，全国羊肉平均价格83.33元/公斤，河北、内蒙古、山东、河南和新疆等主产省份羊肉平均价格76.62元/公斤，比前一周下跌0.3%。

羊肉是我们“菜篮子”的重要品种，增强羊肉供给保障能力，对于巩固养殖户脱贫攻坚成果、全面推进乡村振兴、促进经济社会稳定发展具有十分重要的意义。下面，笔者基于基层实践经验，总结商业银行相关在产业的信贷业务经验，提出该产业授信策略的建议以及贷前、贷后相关的风控要点，从全产业链视角研究商业银行肉羊产业发展策略。

授信策略建议

我国是世界上羊肉产量最多的国家，约占全球总产量的三分之一。近十年，我国羊肉消费量从2011年的400.7万吨增长到2021年的554.93万吨，上涨了38.5%，处于稳步上升通道，预计未来仍将持续保持稳定增长，市场潜力还有增加空间。

对于肉羊行业来说，其产业链通常以屠宰加工企业、规模化养殖企业为核心方，其他环节主体均是小微客户群体，其中：经营模式清晰、资金压力突出且风险可控的养殖牧户及农散户、羊经纪人、规模化养殖企业/合作社等上游业务主体，以及下游餐饮企业、肉品经销商等下游业务主体，通常是商业银行普惠金融目标客户群体（见下图）。

图：肉羊产业链内各主要环节及其相互之间的交易、结算特征：

笔者根据以往的肉羊信贷业务实践，通过分析总结肉羊产业链上的各环节价值特点，分别对其中几种不同交易链条中的主要环节提出授信策略建议：

屠宰加工企业——经纪人、养殖户（独立养殖模式）的授信策略。该模式以屠宰加工企业为核心方，经纪人、养殖户为授信客户，以单户养殖成本、与核心企业之间交易金额核算贷款金额，依据肉羊收购季节性特点设计贷款期限。

在客户准入方面，建议优先介入有自主品牌、养殖屠宰一体化的全产业链屠宰加工企业，尤其是成立3年/实际控制人从业年限3年以上，连续3年盈利，年屠宰加工规模10万只以上，库存容量200吨以上，资产负债率不超过60%的企业；对于养殖户（企业），建议优先介入年销售80万元以上或上年出栏量达到1000只以上、事养殖业2年以上、与核心方合作年限1年以上、资产负债率不高于60%的客户；对于经纪人，则优先选择从业年限3年以上，与核心企业供应合作关系2年以上，上年度供应核心企业羊2000只以上，家庭/企业净资产20万元以上，资产负债率不超过70%的客户。

在授信金额、期限及用途方面，对于养殖户，额度一般不超过上年肉羊销售收入/年资金周转次数×40%，同时不超过本年核心企业采购量×30%，其中上年肉羊销售收入根据养殖户自有草场规模及养殖规模核定，资金周转次数按照区域肉羊养殖年出栏次数核定，本年采购量按养殖户与核心方所签合同核定，还款期限一般不超过当地肉羊出栏、销售季后1-2个月；对于经纪人，额度一般不超过年收购数×收购单价×15%，授信期限通常为12个月，应控制对经纪人的提款期与还款期均与当地售羊季节一致（散养模式下为8月至次年3月）。

在还款及担保方面，通常采用一次还本、按季付息方式，还款来源为肉羊的销售回款；可采用核心企业担保、厂房（冷库）抵押、肉羊存货质押（动态质押，须准入第三方监管，锁定上下货比例）、草场经营权抵押（部分试点地区）等担保方式。

屠宰加工企业/规模化养殖企业——养殖散户（合作育肥模式）的授信策略。该模式以屠宰加工企业、规模化养殖企业为核心方，合作育肥养殖散户为授信客户，以一个养殖周期所需的饲料草料量所对应的成本核算贷款金额。

在客户准入方面，对于规模化养殖企业，一般准入成立3年/实际控制人从业年限3年及以上，连续3年盈利，年出栏10万头以上，资产负债率不超过60%的企业；对于养殖散户，优先选择年销售80万元以上或上年出栏量达到1000只以上、事养殖业2年以上、与核心方合作年限1年以上、资产负债率不高于60%的客户。

在授信金额、期限及用途方面，额度一般不超过与核心企业约定的年养殖数/（365/平均养殖周期）×养殖期间平均每只羊饲草料及羊羔支出金额×70%，同时不超过与核心企业年交易额/年资金周转次数×50%，其中饲草料与羊羔支出金额以当地当季市场价格核定，资金周转次数按照区域肉羊养殖年出栏次数核定，因该模式下通常一年多季出栏，可不限定提款/还款期限。

在还款及担保方面，通常采用一次还本、按季付息的还款方式，来源为肉羊的销售回款；可采用核心企业担保、核心企业应收账款质押、厂房（冷库）抵押、肉羊存货质押（动态质押，须准入第三方监管）等担保方式。

屠宰加工企业——下游经销商、餐饮企业的授信策略建议。以大型屠宰加工企业为核心方，本地及外地的餐饮、酒店、商超、各地的批发商为授信客户，选择与上游屠宰加工的合作关系较为长期而稳定的下游客户，以向核心企业采购的所需成本核算贷款金额。

在客户准入方面，对于下游经销商，应优先准入成立2年以上、或实际控制人从事本行业3年以上，年销售收入500万元以上，与核心方的采购量占全年采购总量的60%以上、资产负债率不高于70%的企业，经销商数量与应核心企业在各区域的经销商数量一致；对于餐饮企业，应优先准入有固定的经营场所，肉羊需求真实（烧烤、火锅、蒙餐店等），连续经营1年以上并且在经营期限内连续盈利，实际控制人从事本行业3年以上，上年度经营销售收入500万元以上，总资产在200万元，资产负债率不高于70%的企业。

在授信金额、期限及用途方面，对下游经销商的额度一般不超过上年订货合同×50%，授信期限通常为12个月，提款期建议限定为每年屠宰、交易季。

在还款及担保方面，通常采用一次还本、按季付息的还款方式；可采用核心企业担保、商铺、住宅、厂房（冷库）抵押、肉羊存货质押（动态质押，须准入第三方监管）等担保方式。

贷前、贷后风控要点

笔者通过实践总结认为，在对肉羊产业链各主要环节授信时，商业银行应通过关注各个调查要点对贷前、贷后有关风险进行把控，尤其要重点关注实际交易量、交易金额，应付账款金额等交易数据，具体来看，主要需要把握以下风控要点：

屠宰加工企业的风控要点。在屠宰加工旺季，要求企业按月提供收羊明细，包括收购量、出库量、入库量等，有条件时实地盘点核心企业库存；根据截至检查日的肉羊收购票以及现有库存量，核定期间内企业销售量，推算销售额，与下游订单/销售凭据进行核对。在非屠宰加工旺季，主要核实核心企业库存情况及账户应收账款回款情况。在合作养殖模式下，重点核对企业与上游养殖户的订单合同及实际交易量、交易金额，关注上游养殖户的收购违约风险。

养殖散户的风控要点。实地观察养殖户所养肉羊的健康情况，通过网络渠道、周边交易市场行情信息、其他周边养殖户口述情况等多种方式交叉确定区域内气候情况、肉羊（预计）出栏量、当前羊价格走势，相比往年是否存在大幅波动，近期是否有重大疾病发生等。通过与核心企业提供的交易凭证交叉检验，验证其当期销售及回款情况。

规模化养殖企业的风控要点。关注养殖企业是否超过其养殖和销售能力的盲目扩张。在每轮养殖周期结束后，要求客户销售收入归入借款企业或实际控制人在本行开立的结算账户，同时在下一轮养殖周期开始时，根据市场价格情况和客户经营实际情况决定客户是否提前还款，降低市场价格波动风险。

肉羊经纪人的风控要点。借款原因应严格控制在收购季节，贷款支用时须经客户经理与加工企业核实其资金用途的真实性后方可提款。重点调查核心企业收购数量及对经纪人的应付账款金额，通过与核心企业提供的交易凭证交叉检验，验证其销售情况。

下游经销商的风控要点。借款原因应严格控制在屠宰销售季节，贷款支用时须经客户经理与加工企业核实其资金用途的真实性后方可提款。重点关注借款人与加工企业的交易情况和交易量，将核心企业发货票据与其入库单进行核对，核实其当期采购金额，并与过往年份金额进行比对。

下游餐饮企业的风控要点。应关注企业相关卫生、消防证照是否齐全，并实地前往店面调查其用餐高峰时段客流量，测算其收入金额，与客户所提交收入数据交叉检验。在旺季重点关注借款人与加工企业的交易情况和交易量，并与过往年份金额进行比对。

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