大股东拟出清股权 辽阳银行不良资产走高

　　近日，辽阳银行4亿股股权拟转让，挂牌底价达12亿元。这是继龙江银行之后，又一家东北地区城商行大额股权挂牌转让。

　　值得注意的是，辽阳银行之前曾透露过谋划上市的意图。上述4亿股股权持有者辽阳城市资本经营有限公司（下称“辽阳城资”），是该行并列第一大股东，也是前十大股东里唯一的一家国资股东。在转让公告中，辽阳城资对受让方提出一系列要求，包括入股资金来源、账务状况等。

　　关于此次转让，有知情人士称系股东行为。值得注意的是，从经营情况看，辽阳银行资产质量方面存在一定压力，截至2018年末，该行不良贷款率高于同期行业平均水平。

　　第一大股东业绩下滑

　　近日，辽宁沈阳联合产权交易所官网披露，辽阳银行4亿股股权在该所挂牌，挂牌底价达12亿元。转让方辽阳城资与辽宁程程塑料有限公司并列为辽阳银行第一大股东，持股比例为15.16%，本次拟全部转让。

　　转让公告信息显示，此次转让价款支付方式为一次性支付，对受让方也有一系列要求，如“受让方入股资金必须为自有资金，资金来源应真实、合法。严禁受让方以委托资金、债务资金等非自有资金受让辽阳银行股权”“受让方可以是一方或两方以上（含两方）联合受让。但两方以上联合受让须签订联合受让协议，自行约定受让股权比例和相关责任及义务”“受让方账务状况良好，最近3个会计年度连续盈利；年终分配后，净资产达到全部资产的30%（合并会计报表口径）；加计本次入股后权益性投资余额原则上不超过该企业净资产的50%（合并会计报表口径）”等等。

　　辽宁省政府曾在2017年3月发布的《关于进一步提高金融服务实体经济质量的实施意见》中表示，要“加快营口银行、阜新银行、辽阳银行上市前的准备工作，争取早日完成境内外上市”。

　　出清正在推动上市工作银行的股权，辽阳城资是如何考量的？对此，《中国经营报(博客,微博)》记者致电辽阳城资，工作人员称其系财务部门不接受采访，随即挂断电话。记者拨打该公司披露的另一部电话，工作人员问明记者来意后，称相关人员不在，记者表示可以给该公司发正式采访函，后该工作人员称记者拨打的是财政局电话，并不是辽阳城资，且称其不知道辽阳城资电话，无法提供给记者。

　　记者注意到，2017年7月，上海新世纪资信评估服务有限公司曾因辽阳城资收入规模大幅下滑，经营业绩下滑明显，偿付压力不断加大等原因，将其评级展望调整为负面。2018年6月，大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公国际”）曾发布公告称，辽阳城资委托大公国际对“12辽阳债/PR辽城经”评级。因“12辽阳债/PR辽城经”提前偿付已于2018年4月26日摘牌，且辽阳城资无经大公国际进行评级工作的其他存续期债项，故终止辽阳城资主体信用评级。

　　关于大股东出清股权对辽阳银行的影响，记者联系到辽阳银行，相关工作人员表示，辽阳城资出清该行股权系股东行为。而关于该行经营问题，截至发稿，记者暂未收到该行的回复。

　　关于银行机构上市前股改的方向及影响，中国市场学会金融学术委员、东北证券(000686)研究总监付立春表示：“银行上市之前要进行股改，对于银行来说，是国有控股、股份制还是民营性质的，对上市银行还是有一些影响的，所以银行在上市前一般有通盘考虑，有些银行是国有控股的或国有大股东的，在上市前一般会进行招股，引入战略投资者或机构投资者等进行调整，一般来讲，调整后还会保持国有大股东的地位，因为发行之后还会有进一步的股权稀释。”

　　辽阳银行不良贷款率高于同业

　　除大股东拟出清股权外，从自身的经营情况看，辽阳银行也存在一些潜在压力。

　　截至2018年年末，辽阳银行不良贷款率为2.03%，较上年下降0.05个百分点，但仍高于行业以及同类型银行机构的平均水平。根据银保监会数据，2018年四季度，商业银行平均不良贷款率为1.83%，而城商行平均不良贷款率仅为1.79%。

　　资产质量方面，除不良贷款率外，截至2018年末，该行不良贷款余额为12.44亿元，同比增加2.31亿元，增幅为22.80%。此外，该行关注类贷款余额同比增加幅度较大，截至2018年末，该行关注类贷款余额为40.88亿元，同比增加309.62%，关注类不良贷款占比也从2017年年末的2.05%上升到6.68%。

　　资本充足方面，截至2018年末，辽阳银行资本充足率为11.91%、一级资本充足率和核心一级资本充足率均为8.71%。2019年一季度，该行上述3个数据有上升趋势，分别为12.41%、9.24%、9.24%。

　　从收入结构看，辽阳银行更多依赖于投资收益。2018年末，辽阳银行实现营业收入31.35亿元，其中净利息收入为12.7亿元，而投资收益为17.9亿元，投资收益占营业收入比例超过57%。

　　另外，辽阳银行经营活动产生的现金流量净额连续两年为负值，2017年为-23.89亿元，2018年为-92.07亿元。某行业研究员表示，小银行为提高资金利用效率，一般情况下资金周转比大银行快。且经营活动产生的现金流量净额为负值的时间超过一年也不算短了，可能蕴含一定风险，需要提高流动性管理能力。