中小行普惠金融受大行挤压，下沉业务市场空间依然很大

　　我国中小微企业具有“56789”特征，即贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量。但由于“三无”（无报表、无信评，无抵押）、“三高”（高成本、高风险和高价格）因素，致使融资难、融资贵。

　　如何破解这一难题？顶层设计、监管、金融业机构齐发力。银保监会最新数据显示，截至今年5月末，普惠型小微企业贷款余额10.25万亿元，比2018年年初增长了33.46%，高于各项贷款增速14.7个百分点。前5个月新发放的普惠型小微企业贷款利率是6.89％，比2018年一季度降低了0.92个百分点。

　　不过，我国普惠金融发展还面临一些困难和挑战，例如，金融资源不平衡、不充分，银行普惠金融的商业可持续性仍待探索，某些地区国有大行挤压中小银行信贷业务等。

　　“国有大行对小微企业贷款余额增长30%以上这一要求，在一定程度上对中小银行金融机构优质客户产生挤出效应，中小银行的业务在不断下沉，从而对业务能力和风控能力有很大的压力，我们正发展长尾客户。”一家城商行副行长告诉第一财经记者。

　　此外，世界经济增长趋缓，国内周期性、结构性、体制机制性矛盾并存，内需增长乏力，实体经济仍较困难，经济增速下行压力依然很大，中小微企业融资虽有好转，但依然存在。“相较于解决融资贵，融资难的问题应放在更为重要的位置。”多位受访人士表示。

　　大行掐尖、中小行下沉

　　今年2月份银保监会公布《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》称，国有控股大型商业银行要充分发挥“头雁”效应，2019年普惠型小微企业贷款力争总体实现余额同比增长30%以上，信贷综合融资成本控制在合理水平。

　　一位国有大行华南分行人士表示，普惠型小微企业贷款余额增长30%以上，对该行的压力并不是很大。“我们以前业务以国企和大民企为主，小微企业的客户不是很多。这一新考核要求一下来，从总行层面，到分行再到支行，都非常重视，作为大行，也应该有大行担当，业务人员也非常辛苦，实地考核，再加上我们有成本优势、贷款利率较低，一般是在基准利率（4.35%），或基准利率上浮10%左右，今年5月底，对小微企业贷款的余额与去年同期相比远超30%。”

　　银保监会首席检查官杨丽平在7月4日举行的国务院新闻办新闻发布会上表示，大型银行积极发挥头雁作用，小微企业贷款速度确实明显增加，到今年5月末，大型银行普惠型小微贷款余额2.1万亿元，较年初增长了23.7%；前5个月，五家大型商业银行新发放的普惠型小微企业贷款平均利率是4.79%，较去年全年平均水平又下降了0.65个百分点。

　　建设银行的另外一组数据显示，截止到今年5月末，建行普惠金融贷款的客户数近150万户，贷款余额超过8000亿元，前5月建行普惠贷款新增近1500亿元，增量居五大行首位，增速超过30%。

　　国有大行普惠贷款的迅速增长，对某些地区的中小银行带来一定挤压。一位华北地区农商行业务人员对第一财经记者表示，大行成本比较低，贷款利率也比较低，优质的企业肯定更愿意从大行拿贷款。“今年我们的几家优质客户就被一家大行抢走了。去年企业客户忙着找我们贷款，现在我们银行人员忙着从下沉的客户中找到较优质的客户。”

　　中国开发性金融促进会普惠金融工作委员会指导小组组长、中国国际经济交流中心学术委员会副主任刘克崮在近日举行的“2019年普惠金融高峰论坛“上表示，大金融机构适当下沉业务不失为探索普惠金融的一种方式，但要适度、量力、实事求是地下沉，过度下沉对大行人员素质、内部管理都是巨大的考验，坏账可能引发新风险。另外，银行需要注意的是，需要寻找新的盈利点，拿着传统业务的利润来弥补普惠金融是不可持续的。

　　刘克崮称，在服务小微企业过程中，各个金融机构可以发挥所长，相互合作。大金融机构在服务优质中小微企业的同时，可通过转贷方式，包括辅助技术、信息提供帮助小金融机构服务资质稍差的小微企业。

　　另外一家农商行高管告诉记者，当下，国有银行中，农业银行和邮储银行因基层网点众多，有业务下沉的能力。在区县级市场上，小微金融市场目前空间依旧非常大，国有银行不会给中小银行的业务开展造成太大问题，中小型银行在县域市场上仍可有很大的作为。

　　先普后惠

　　中小企业融资难、融资贵问题虽有好转，但依然有不小压力。中国中小企业协会执行会长张竞强称，融资难、融资贵仍然是当前中小企业发展存在的突出问题。5月份对3000家中小微企业调查显示，34%的企业反映5月流动资金比较紧张，比上月上升5个百分点。22%的企业反映融资困难，比上月上升14个百分点，26%的企业反映应收帐款增加，比上月上升6个百分点。

　　不少银行业人士表示，当前普遍存在中小微企业融资的信息不充分、不对称问题，中小微企业作为融资人普遍缺乏抵押品，而且财务报表不健全。根据金融议价原则，价格需要覆盖风险，中小微企业融资一定会遇到融资贵的问题。

　　刘克崮称，融资贵问题很难短时间解决。应首先集中力量解决融资难问题，在此基础上，进行供给侧的改革和调整，增加供给量，降低中小企业的贷款利率。

　　一位小微企业主告诉第一财经记者，最担心的是贷款难问题，贷款稍贵还是次要的。企业从原材料采购、生产过程、产成品到运输，都需要大量资金，私人企业主怕的就是没有流动资金。“银行的授信贵，我们成本高、赚的少，但如果银行抽贷、断贷，我们挺不过几个月。”

　　一位银行业分析人士称，普惠金融在普惠的同时，银行也应追求适当的收益，考虑其商业模式，不然很难持续下去。

　　构建多元化的金融市场或是解决未来中小企业融资难的重要出路。“在我国，以民营银行和社区银行为代表的中小银行与民营和小微企业有着天然的相容性。大力发展中小银行、增加金融供给主体，有助于填补我国大型金融机构无法或无力顾及的市场，从而优化和完善金融机构体系，改善金融服务不充分、不均衡等状况。因此，从长远看，要缓解民营和小微企业融资困难，必须采取更多措施，加大政策支持，优化发展环境，推动民营银行和社区银行更好发展。”中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼对第一财经记者表示。

　　中银国际研究公司董事长、经济学家曹远征表示，对于金融机构而言，风险控制最终的目的是要让客户有还款能力，如何培养客户的还款能力是金融机构需考虑的问题，这是普惠金融的要义。