央行出存款利率管理新规，降银行负债成本

　　预计新规促使结构性存款平均成本下降20BP。

　　3月10日，第一财经记者从人民银行了解到，为加强存款利率管理，人民银行近期向各分支机构及主要金融机构印发了《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，指导市场利率定价自律机制加强存款利率自律管理。

　　其中，包括将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围。结构性存款收益由两部分组成，一是保底收益率，也就是银行承诺客户可以获得的最低收益率，其性质与一般性存款利率类似；二是挂钩衍生品产生的收益，取决于衍生品投资情况。但部分银行的结构性存款保底收益率明显高于一般性存款利率，不利于维护存款市场竞争秩序，应予以规范。

　　此外，央行表示，对于定期存款提前支取靠档计息产品，由于其违反了《储蓄管理条例》第二十四条：“未到期的定期储蓄存款，全部提前支取的，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息；部分提前支取的，提前支取的部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息”的规定，也应予以规范。

　　天风银行廖志明团队分析认为，此规定能够促进结构性存款保底收益率下降，转向真结构，避免沦为高息揽储工具。截至2020年1月末，结构性存款10.8万亿元，预计新规促使结构性存款平均成本下降20BP，年化节约商业银行利息支出约216亿元，提振净利润增速0.81个百分点。而明确要求创新存款产品整改，也可助力降低存款成本。