中证金融研究院马险峰：加快探索研究碳金融产品市场建设

　　10月11日，中央财经大学绿色金融国际研究院2020年会在北京举行。中国证监会中证金融研究院副院长马险峰出席年会并发表主旨演讲。

　　马险峰表示，全球政治格局正在发生深刻变化，世界角度的经济体今年将呈现负增长的态势，短期内转正的趋势不明朗，绿色复苏也会成为一个重要的战略选择。今年二季度以来我国经济增速已经转正，并实现环比增长，面对全球需求萎缩，国际局势前所未有的复杂局面，党中央做出加快形成以国内大循环为主体，国内国际双循环双向促进的新发展格局的战略决错，促进我国经济体制全面系统深层次的变革。资本市场作为要素资源配置的重要平台，对推动科技与资本有效结合，促进经济高质量发展具有重要的枢纽作用。

　　据马险峰介绍，过去十年来资本市场在构建绿色金融体系，促进低碳经济发展方面取得了显著的进展，为经济双循环高质量发展，以及促进全球经济绿色复苏和可持续发展提供了有力的支持。总体上看，资本市场在支持构建绿色金融体系，促进经济实现绿色低碳方面的作用主要包括以下几个方面：

　　第一，支持符合条件的绿色企业在境内外融资。在首次公开发行债融资、并购发行、新三板挂牌审核中，相关机构践行绿色发展理念，从监管制度设计，审核把控方面，以及加大环保问题的重点关注力度，在设立科创版中主动将绿色金融制度以及可持续发展理念融入各个工作环节，支持符合条件的节能环保企业在新三板挂牌，不受所有制、地域、规模、是否盈利等限制。从统计资料来看，截至今年7月底，新三板节能挂牌公司总共有386家，2016年以来有274家节能环保类挂牌环保公司实施进项发行，并融资144亿元，两家公司公开发行并进入精选层募集近6亿元。2017-2019年底沪深东上（音）交易所支持绿色能源生态保护和环境治理行业的企业上市融资及再融资超过900亿元，其中上交所科创版首发上市新能源节能环保企业3家，融资33亿元。

　　第二，大力发展绿色公司债券市场。2016年3月沪深交易所启动绿色公司债券试点工作，设计绿色债券统一标识，建立绿色通道机制，2017年以来证监会陆续发布多个相关政策，逐步完善绿色债券的发行要求，鼓励政权公司成交绿色债券，规范绿色债券评估认证行为，推动绿色债券市场发展。截至今年7月底，交易所绿色公司债券共发行2462亿元，其中2019年绿色公司债券含ABS，发行规模同比增加122%。为统一绿色债券支持项目范围，实现以国际通行标准和规范接轨，适应日益发展的生态文明建设需要，证监会会同人民银行、发改委修订了绿色债券支持项目目录，形成2020年的修订版，目前也正在征求意见，在征求意见并完善后将正式发布。

　　第三，建立健全上市公司环境信息披露制度。2016年和2017年底证监会连续修订上市公司定期报告准则，逐步建立强制性的上市公司环境信息披露制度，2018年5月证监会党委提出要建立上市公司环境、社会和公司治理，也就是ESG报告制度。2018年9月证监会修订上市公司治理准则，强化上市公司在环境保护、社会责任、公司治理方面的引领作用，目前也正在研究报告规则，持续强化对上市公司环境和社会责任信息披露方面的监管。目前我国上市公司的环境信息披露水平在相关政策的积极推动下也不断提升，超过1000家的上市公司在2019年年报或可持续发展报告中披露了相关的环境信息。

　　第四，积极促进开展ESG投资，支持基金管理机构，践行绿色投资理念，开发绿色主题基金产品，支持证券公司提升绿色金融服务能力。2018年11月中国基金业协会发布了绿色投资指引，界定了绿色投资的内涵，引导从事绿色投资活动的基金管理人，基金产品以市场化、规范化、专业化方式运作，推动节能减排，树立绿色投资行为规范，今年7月证监会修订证券公司分类监管规定，将社会责任绿色情况纳入分类评价范畴，对支持绿色债券发行取得良好效果的证券公司给予加分。截至今年9月底，我国基金市场上涵盖ESG、环保、低碳、新能源、清洁能源、可持续、环境治理、社会责任、公司治理等主题的公募基金超过100支，规模超过1000亿元。6月底超过一半的证券公司成交绿色债券规模超过2400亿元。

　　第五，探索研究碳金融产品市场建设。相关机构在积极跟踪碳排放权现货市场发展情况，研究碳排放权期货等衍生品，针对我国应对全球气候变化提出的承诺，二氧化碳排放力争于2030年达峰，努力争取2060年取得碳中和，低碳发展的经济目标对市场建设也会提出更高的要求，带来新的发展机遇。

　　第六，支持各地设立绿色金融改革创新试验区，特别是支持浙江、江西、广东、贵州、新疆、甘肃，还有一些新的省市也正在设立绿色金融改革创新试验区，支持各试验区挖掘绿色企业资源，支持绿色企业融资发展，引导各试验区开展绿色的投资，引导绿色私募基金落地，鼓励证券期货经营机构，优化绿色金融服务等方面进行有效的探索也做出一些比较有效果的项目，取得了良好的可复制经验。

　　第七，加强国际绿色金融发展的合作与交流。随着A股纳入MSCI指数，中外资本市场互联互通机制的不断深化，我国资本市场双向开放水平不断提高，资本市场的绿色金融国际合作与交流也在不断的深化，2018年中国证监会加入了国际证监会组织可持续金融联络主题及指导小组，参与新兴市场可持续金融工作组，参与撰写新兴市场的可持续金融及证券监管者决策的报告，资本市场的开放目前也在不断的加大过程当中，我们相信中国的绿色金融制度不断健全，ESG投资理念的普及和大家相关的信息披露，也会为国际投资者，特别是养老金、长期的资金带来很好的制度支撑。

　　最后，马险峰指出，总体来看，近年来绿色证券的不断健全，有利促进了绿色金融的完善，面向未来，特别是为推动疫情后的经济绿色复苏，助力双循环经济发展，我国资本市场仍可发挥更加积极的作用，特别是碳金融产品市场建设，上市公司ESG信息披露制度以及ESG投资领域方面，可充分借鉴国际市场发展经验，不断健全相关的基础制度，加快建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，也会有力的促进，在我国建设现代金融体系。