数字人民币将逐步释放金融红利

每经特约评论员 张敬伟

数字人民币的试点范围在扩大，应用场景在增加，正从喜闻乐观的数字红包变成实实在在的金融红利。

据新华社报道，15个省（市）23个地区参与试点，10家运营机构参与研发，涉及批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共服务等众多领域，涵盖线上线下……当前，我国数字人民币研发试点已形成一定格局，成为全球开展法定数字货币研究的先行者。

人们对数字货币熟悉又陌生。比特币、挖矿、区块链、分布式记账等居于数字技术前沿的词语，使得数字货币既是网络热词，又似乎和普通人离得很远。随着数字货币在模糊地带变成资本游戏，各种数字货币也变成炒作敛财的载体和投机泡沫的工具。数字货币的玩家，除了深谙挖矿规则的科技大佬，还包括马斯克这样的企业家。当数字货币异化为资本游戏，数字货币经过高开高走后，也因为泡沫破裂而崩盘。

这场顶着高科技外衣的数字货币炒作游戏变成了曲终人散的闹剧。即使马斯克这样的资本大玩家，也会“中招”巨亏。据外媒报道，由于比特币价格暴跌，在截至2022年6月30日的六个月期间，特斯拉已将其持有的约75%的比特币转换为法定货币，并在报告中记录了1.7亿美元的减值损失。而且，数字货币因为“挖矿”而耗费巨量能源，比特币等一众野蛮生长的数字货币开始变得黯淡无光。

数字货币从时尚品变成洪水猛兽，可谓“成也虚拟，败也虚拟”。数字货币自带数字光环，而且有区块链技术支撑。但是，由于其虚拟性和去中心化的特点，数字货币具有游离于金融监管外的“自由”属性。不受约束和监管的数字货币，被科技大佬和资本玩家所操控，又利用资本市场的规则制造投机效应，从而激发起难以控制的投机属性，受到众多投资者的疯狂追捧。看不见摸不着的数字货币，就在野蛮炒作的过程中，利用资本市场的规则，成为少部分人的敛财工具，其他人则被无情割了“韭菜”。

数字货币本身无错，没有纳入监管、被资本绑架且被网上投机潮流追捧的数字货币才是问题。将数字货币纳入现有金融监管体系下，利用数字技术所拥有的分布式记账、保密性高、支付效率高、使用成本低等优点，摒弃过度去中心化，将其纳入成熟的金融监管体系，才能让数字货币从不讲规矩的“孙猴子”变成护道取经的“孙大圣”。

数字人民币由我国央行主导，逐步试点，稳步推进，在多城市多场景中让民众享受数字人民币的红利，让数字人民币的行稳致远和市场节奏同频共振。更重要的是，在数字人民币多城市推广和多场景使用中，央行也在积累数字人民币在市场和民生中的监管经验。实践证明，国人在充分习惯移动支付的基础上，很容易就接受了数字人民币的支付和消费模式；市场也充分证明，数字人民币不仅保持了移动支付的便捷高效，也充分体现了数字人民币的保密、安全和可追溯。

数字人民币试点从最初的“4+1”扩展到“10+1”，再到如今15个省市23个地区，试点范围稳步扩大。而且，深圳、苏州、雄安新区、成都4个地区取消了白名单限制。央行稳健的政策引导和试单推广，使得数字人民币推广在中国水到渠成。而且，数字人民币也在冬奥会和残奥会亮相，提升了数字人民币的全球影响力。因此，在数字货币监管和使用上，中国都走在了全球前列。

数字人民币主要定位于现金类支付凭证（M0），与实物人民币都是央行对公众的负债，具有同等法律地位和经济价值。所以，只要是实物人民币所拥有的金融功能和经济价值，数字人民币都应该全覆盖。当然，数字人民币也应具有实物人民币同等的法律地位，纳入央行监管。

数字人民币的金融功能还刚刚起步，数字人民币的经济价值也有待扩展，从红包功能到日常支付，从金融机构的全方位业务到财政、税务系统的延伸，再到外贸外汇结算，数字人民币将成为和实体货币并存且契合大数据时代的新型货币。央行也将通过创新金融监管，形成全新的金融监管体系。全球央行也在加速布局本国的数字货币，数字货币已经引发全球性竞争。就此而言，数字人民币必须行稳致远，既要实现民生福祉和金融红利，又要确保在数字货币领域的领先优势。

（作者系中国人民大学重阳金融研究院客座研究员）