11家银行亮半年成绩单：净利润增速均超2位数，聪明钱QFII提升“含银量”

　　半年报披露进入高潮阶段，截至8月22日，已经有11家银行披露了半年“成绩单”。整体来看，成绩优异，11家银行的归母净利润增速均超过2位数，其中杭州银行(600926)最高，达到了31.67%。银行上半年业绩可圈可点，不过机构对于银行半年报的态度各异，其中基金对银行板块整体进行了减持，但是对部分城商行逆势增持。“聪明钱”QFII则大力买入银行股，目前南京银行(601009)是QFII基金的第一大持仓股。

　　四家银行上半年净利润超过百亿

　　杭州银行8月19日晚间披露半年报，公司上半年实现营业收入173.02亿元，同比增长16.31%；净利润65.93亿元，同比增长31.67%；基本每股收益1.06元。

　　今年以来，杭州银行风险管控能力进一步增强，资产质量持续优化。截至6月末，该行不良贷款总额52.53亿元，较上年末增加2.12亿元；不良贷款率0.79%，较上年末下降0.07个百分点；逾期贷款与不良贷款比例、逾期90天以上贷款与不良贷款比例分别控制在83.88%和62.29%；拨备覆盖率581.60%，较上年末提高13.89个百分点。

　　对于杭州银行的优异表现，不少机构也给予“点赞”。东兴证券(601198)认为杭州银行经营区域信贷需求旺盛，规模有望保持较快增长；资产负债结构具备优化空间，净息差有望保持总体平稳；伴随财富管理业务发展，中收具备较强增长潜力；资产质量持续向好、拨备计提充分，未来信用成本有望下降。 预计 2022-2024 年净利润增速分别为 30.0%、 28.2%、25.9%。考虑到公司经营区域优势、体制机制优势以及战略转型带来的高成长性，维持“强烈推荐”评级。

　　从绝对利润来看，有四家银行上半年的净利润超过百亿，分别是招商银行(600036)、邮储银行、平安银行(000001)和南京银行，其中招商银行的优势明显。 招商银行半年报表示，2022年上半年，招商银行实现营收1790.91亿元，同比增长6.13%；归属于该行股东的净利润694.20亿元，同比增长13.52%。截至报告期末，招商银行资产总额为9.72万亿元，较上年末增长5.15%；贷款和垫款总额5.93万亿元，较上年末增长6.49%；负债总额8.83万亿元，较上年末增长5.32%；客户存款总额7.04万亿元，较上年末增长10.87%。

　　截至报告期末，该行集团不良贷款余额563.86亿元，较上年末增加55.24亿元；不良贷款率0.95%，较上年末上升0.04个百分点；拨备覆盖率454.06%，较上年末下降29.81个百分点；贷款拨备率4.32%，较上年末下降0.10个百分点。

　　11家银行的归母净利润增速均超两位数，在13.52%到31.67%之间，其中增速超过20%的银行有7家，上半年的累计归母净利润为1667.7亿元。

　　中金公司表示，上半年商业银行的净利润总体稳健但环比略有下滑，主要由于疫情冲击下信贷需求较弱影响净息差；城商行净利润增速波动较大可能主要由于部分中西部银行影响。从已公布上市银行中报业绩看，多家长三角区域龙头上半年盈利增速在20%以上，且杭州、江苏、无锡、苏州、江阴等银行上半年净利润同比增速相比一季度上升。预计全年上市银行仍能保持约8%-9%的净利润同比增速，主要由于资产增速较快、拨备覆盖率有下降空间。

　　城商行获基金增持

　　虽然银行上半年的业绩可圈可点，但是机构对于银行的持股比例却出现分化。刚刚披露的公募基金二季度持仓数据显示，公募基金重仓持有A股银行市值653亿元，占比2.7%，环比下降1.35个百分点，持仓占比为2016年以来次低点。二季度基金对于银行股的态度较为分化，减持了大行和股份行，但逆势增持部分城商行，持仓市值上升较多的主要是杭州银行、江苏银行(600919)、成都银行(601838)。

　　二季度末持仓排名前五的银行股为招商银行、宁波银行(002142)、兴业银行(601166)、平安银行和杭州银行，基金对前四家银行的持有额超过百亿元，其中招商银行最受基金青睐，被721只基金合计持有10.5亿股，持有额441.3亿元。

　　与内资长线资金相比，被称为“聪明钱”的QFII在二季度重点加仓了金融，QFII二季度持仓市值居前的前五大个股分别为南京银行、生益科技(600183)、广联达(002410)、东方雨虹(002271)和北新建材(000786)。

　　今年5月18日晚间，南京银行公告称，法国巴黎银行2022年5月17日以可转债转股方式增持南京银行股份1.83亿股，增持比例 1.42%；法国巴黎银行 （QFII）于2021年8月20日至2021年9月6日期间，以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持南京银行股份9445万股，增持比例 0.91%。

　　除了南京银行之外，QFII还增持了沪农商行，其中领航集团在二季度增持127.82万股，合计持有387.4万股，阿布达比投资局新进313.74万股，两家QFII分列沪农商行第七大和第十大流通股东。

　　东北证券(000686)分析师陈玉卢表示，上市银行半年报将陆续公布，看好半年报业绩对板块行情的催化。结合近期各项会议对下半年工作主线的确认，下半年整体基调不转弯也不冒进，财政政策仍以推动基建弥补需求为重点，货币政策也延续了合理充裕的表述；同时，对经济大省、优势区位的经济增速提出了更进一步的要求；在化解风险方面，要求压实地方责任，后续“保交楼”将持续推进，按揭贷款的事件冲击将随之化解。“稳增长政策+疫后修复”的环境将促使银行板块向“拨备释放→业绩高增→估值修复”的长期主线持续回归，尤其拥有区位优势的城商行、农商行在当前环境下将持续受益，看好银行板块估值修复。

　　不过建泓时代投资总监赵媛媛在接受21世纪经济报道记者采访时也提醒仍要警惕灰犀牛事件。她表示，经济和利率同时上行时，是对银行基本面最有利的环境。上半年利率大部分时间保持平稳，经济虽有疫情干扰，但6月的经济反弹抚平了疫情冲击。进入下半年以后，在央行货币进一步宽松、实体经济融资需求下滑的情况下，利率自8月初开始下滑，这对银行盈利不利。除非经济出现强劲反弹，否则银行在下半年基本面受压。需要关注疫情得到控制以及高温天气过去以后经济的反弹力度，进而判断银行下半年盈利状况。