建行拟出资60亿元设立建信消金 银行加码消金赛道，如何脱颖而出？

9月27日晚，建设银行（601939.SH）发布公告宣布，该行拟与北京市国有资产经营有限责任公司（以下简称“北京国资公司”）及王府井(600859)集团股份有限公司（以下简称“王府井”）共同出资设立建信消费金融有限责任公司（以下简称“建信消金公司”），为该行一级控股子公司。

专家认为，预计未来建行除了自身渠道用户的转化，还会与股东方进行优势互补，在一些重要的消费场景进行合作，消费金融公司寻求场景拓展、发挥金融科技赋能作用是未来发展方向。

注资72亿元或成第三大消金公司

建行公告表示，为贯彻落实国家扩大内需战略，促进消费市场发展，以公司化、专业化经营扩大消费金融服务覆盖面，该行拟与北京国资公司及王府井共同出资设立建信消金公司，并作为该行所属一级控股子公司管理。

据了解，建信消金公司注册地为北京，注册资本为人民币72亿元，其中，建设银行拟出资人民币60亿元，持股比例为83.33%；北京国资公司拟出资人民币8亿元，持股比例为11.11%；王府井拟出资人民币4亿元，持股比例为5.56%。

从规模来看，建信消金公司的拟注册资本仅次于注册资本分别为100亿元、80亿元的招联消费金融和蚂蚁消费金融，将成为消费金融行业注册资本第三大公司。

“本次投资是本行为促进和支持消费增长、激发居民消费潜力、增强消费对经济发展的基础性作用所推出的重要举措。”对于投资消费金融公司，建设银行在公告中表示，“围绕居民消费升级需求和新兴消费业态，提供创新产品和服务，满足多样化、多层次的消费需求，践行普惠金融理念，进一步深耕消费金融领域，为集团带来新的增长空间。”

银柿财经也以投资者身份咨询了建设银行董事会办公室，对方表示，设立消金公司主要是满足该行客户对消费金融需求，专业化经营对满足客户需求和促进该行的经营发展都有好处。

博通分析金融行业资深分析师王蓬博认为，一方面随着小贷行业监管的收紧，消费金融牌照价值在放大；另一方面，场景和用户的紧密结合，更加灵活的运营方式，都在证明消费金融公司正在成为银行实现零售数字化变革的最好抓手，能为银行业绩增长带来新的空间。

王蓬博补充指出，“从更宏观的角度看，这也是银行推动消费升级和践行普惠金融理念的最好实践，因此可以看到银行特别是区域性银行积极收购和申请消费金融牌照。”

多个消费金融指标领先同业

根据银保监会发布的《消费金融公司试点管理办法》，消费金融公司是指经银保监会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。

截至目前，已获批开业的消费金融公司共有30家。国有大行中，已有邮储银行和中国银行拿到了消费金融牌照，建信消金公司将成为第三家国有大行设立的消费金融公司。

业内普遍认为，对中小银行而言，消费金融公司是一张全国性金融牌照，可以帮助拓宽经营区域限制。

至于大型银行，中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼指出，大行的消费金融公司业务更普惠，可与现有的信用卡、消费贷款等形成互补。

虽然2022年上半年受疫情影响，居民消费水平承压，但建行在消费金融领域也取得了较为平稳的增长。据建设银行2022年中报披露，截至6月末，该行信用卡贷款9103.11亿元，较上年年末增加140.89亿元，增幅1.57%；个人消费贷款2557.63亿元，较上年年末增加227.84亿元，增幅9.78%，其中个人快贷余额2068.98亿元。

同时，上半年，建设银行信用卡累计发卡量达到1.52亿张，净增发卡438万张，累计客户1.07亿户，净增客户233万户；上半年消费交易额1.44万亿元，客户总量、净增客户、净增发卡量、贷款余额、分期贷款余额、分期交易额、分期利息收入等指标同业领先。

从相关贷款的资产质量来看，截至报告期末，建设银行信用卡贷款不良贷款金额为131.30亿元，不良贷款率为1.44%，较上年年末增加0.11个百分点；个人消费贷款不良贷款金额为21.70亿元，不良贷款率为0.85%，较上年年末下降0.13个百分点。

建信消金依托消金业务良好的建行发展，天生自带优势。王蓬博指出，“国有大行自身就提供了一个很好的品牌背书，资金成本低、资本力量雄厚、可结合产品多，获客可相互转化都是相对的优势。”

与场景方优势互补

当下，随着越来越多的玩家入局，消费金融市场竞争日益激烈。又由于银行消费金融公司服务客群相对下沉，金额小、笔数多，造成运营成本较高，叠加经济下行和疫情等影响，我国消费金融公司发展仍然面临一定挑战。

2022年上半年，银行系消金公司业绩分化明显。其中，股份行背景的招联消费金融、兴业消费金融利润稳居前列，在上半年分别实现净利润19.37亿元和11.5亿元，同比分别增长25.6%和12.3%。同时，杭银消金等城商行背景的消金公司业绩也实现了较快增长。

然而，与之相比，国有大行的消金公司却出现了业绩明显下滑，中邮消费金融和中银消费金融上半年分别实现净利润1.91亿元和1.36亿元，同比分别下降75.9%和74.4%。

董希淼指出，大型银行设立的消费金融公司如中银消金、中邮消金，发展一般，“如果不引入市场化机制并选择合适的业务发展模式，消费金融公司将可能成为银行的‘鸡肋’。”

建设银行选择与两大股东北京国资公司和王府井合资，或许就是出于对日后业务布局的考虑。

建行董事会办公室就告诉银柿财经，引入两大股东主要是为了“优势互补，在场景和业务上进行合作”。

王蓬博指出，两个股东都是可以合作产品落地的场景方，“预计未来除了建行自身渠道用户的转化，首先将加强同股东方的合作，再向一些重要的消费场景和平台渗透。”

传统的银行消费金融，常常由于缺乏丰富的天然场景，不能满足客户需求或客户体验较差。消费金融整体依赖于银行自身金融服务上的优势，获客能力不强，也不利于业务发展。

业内普遍认为，在移动互联网时代，数字技术让消费金融更便利地与场景结合，消费金融场景化已经成为必然发展方向，下一步，持牌消金机构将加大寻求场景拓展与金融生态圈的构造。

此外，董希淼还提出，在当下发展消费金融业务，更需要充分发挥金融科技赋能作用，更好地提升运营效率和风控效率，逐步降低服务端的成本，推动客户端利率下行。