17家A股上市城商行三季度业绩PK：座次洗牌、中间业务现差距

　　A股上市银行三季报收官，17家城商行的业绩情况浮出水面。从整体情况来看，前三季度，A股上市城商行表现不俗，17家银行中有12家营收实现同比超10%的增长，8家实现归母净利同比两位数上涨。不过，高增长态势下的业绩分化也愈发明显，个别银行营收净利尚未修复，各家银行中间业务收入也增减不一。

　　在分析人士看来，城商行面临的竞争格局日趋激烈，后续仍需深耕区域市场，提升金融产品创新能力，积极发展中间业务，更好满足区域市场的金融服务需求。

　　盈利能力分化明显

　　城商行三季度座次排序略有调整。截至2022年9月末，A股上市城商行总资产均有提升。北京银行(601169)仍以总资产3.18万亿元稳坐A股上市城商行头把交椅；江苏银行(600919)则超过上海银行(601229)，总资产由截至2021年末的第三位升至第二位，资产规模达2.92万亿元。

　　成都银行(601838)总资产增速最快，截至报告期末，该行资产规模较上年末增长18.12%至9075.43亿元，对比2021年末数据来看，成都银行排名已赶超长沙银行(601577)。

　　资产规模持续增长的同时，A股上市城商行整体盈利能力也表现强劲。前三季度，江苏银行延续上半年高增长的态势，营收、净利升至17家城商行首位。报告期内，江苏银行实现营业收入537.56亿元，同比增长14.88%；实现归属于上市公司股东的净利润204.89亿元，同比增长31.31%。宁波银行(002142)营收、净利则赶超上海银行，升至A股上市城商行第三位，2022年1-9月，该行营业收入同比增长15.21%至447.92亿元；归属于母公司股东的净利润同比增长20.16%至171.91亿元。

　　从整体业绩表现来看，前三季度，A股上市城商行表现不俗，17家银行中有12家营收实现同比增超10%，8家实现归母净利同比实现两位数上涨。不过，高增长态势下的业绩分化也愈发明显。重庆银行、兰州银行营收维持下滑，报告期内，营业收入分别同比减少4.75%、4.97%。对于营业收入减少的原因，重庆银行表示，“主要是本行持有的交易性金融资产受市场环境影响，公允价值下降产生的公允价值变动损失导致”。此外，西安银行(600928)也延续二季度下滑趋势，成为17家城商行中唯一营收、净利“双降”的银行。

　　“从城商行披露的三季报来看，超七成的城商行营收和归母净利润实现两位数增长，经营业绩表现整体亮眼”，光大银行(601818)金融市场部宏观研究员周茂华表示，这反映出三季度我国经济复苏步伐明显加快，宽信用环境下，商业银行增大实体经济信贷投放力度，银行以量补价，积极提升经营质效。但城商行内部也存在一定分化，个别城商行经营业绩出现下滑，与区域宏观经济复苏波动，城商行零售业务发展不平衡等因素有关。

　　中间业务收入增减不一

　　作为除利息净收入外最重要的营收来源，在行业普遍利差收窄的背景下，城商行近年来逐步加大拓展中间业务的力度，以寻找营收增长新突破口。

　　从前三季度业绩情况来看，17家A股上市城商行中间业务收入增减不一。杭州银行(600926)、长沙银行、成都银行、齐鲁银行等城商行报告期内在中间业务方面持续发力，手续费及佣金净收入同比均增超30%。其中，齐鲁银行增速最快，前三季度该行手续费及佣金净收入为11.44亿元，同比增长67.37%，手续费及佣金净收入在营业收入中占比同比提升4.08个百分点。

　　不过，亦有银行出现下滑，郑州银行(002936)、南京银行(601009)、上海银行、贵阳银行(601997)、西安银行等手续费及佣金净收入均较上年同期有所减少。其中郑州银行降幅最大，手续费及佣金净收入同比减少44.86%至5.48亿元，从手续费及佣金净收入组成来看，主要是报告期内，郑州银行手续费及佣金收入下滑，手续费及佣金支出大幅增加所致。

　　对此，郑州银行表示，手续费及佣金收入减少主要是由于报告期内该行积极响应监管减费让利政策及代理及托管业务规模变动影响所致，而手续费及佣金支出增加主要是由于资产业务手续费支出同比增长所致。

　　对于前三季度17家城商行中间业务差距较大的原因，周茂华认为，三季度部分银行中间业务下滑，较大程度与银行减费让利实体经济等有关。城商行中间业务发展整体较大型银行偏弱，各城商行中间业务分化明显，主要是各家城商行在中间业务发展理念、投入、基础条件方面存在差异。

　　谈及加大中间业务收入对银行业务发展的意义，零壹研究院院长于百程表示，在银行减费让利的背景下，利润率更高的零售业务、中间业务发展势头好的银行，其抗周期的能力更强，也更容易在多项业务之间寻找平衡，通过业务结构的优化实现增长。

　　仍需深耕区域市场

　　资产质量是银行稳健经营的基础，截至三季度末，银行不断优化风险处置方式资产质量持续改善。17家城商行中13家银行不良贷款率较上年末有所减少。除郑州银行外，A股上市城商行不良率均低于行业水平。10月28日，银保监会相关部门负责人表示，三季度末，银行业金融机构不良贷款率1.74%，较年初下降0.06个百分点。而郑州银行报告期末不良贷款率则为1.76%，但已较上年末减少0.09个百分点。而在拨备覆盖率方面，超八成上市城商行拨备覆盖率高于203.4%的行业平均水平。

　　谈及后续城商行资产质量的趋势，周茂华表示，从披露指标看，三季度末城商行整体保持盈利，不良率维持低位，拨备维持高位。随着经济延续复苏态势，银行持续加大不良资产处置力度，预计后续银行资产质量也将保持稳健。

　　对于未来A股上市城商行的竞争格局及建议，周茂华认为，城商行面临的竞争格局日趋激烈，在城商行内部竞争同时，还面临大行服务重心下移。建议城商行应继续深耕区域市场，提升金融产品创新能力，积极发展中间业务，更好满足区域市场多元化、高品质、便利化的金融服务需求。同时，需要完善内部治理，努力补齐人才和科技服务方面的短板。

　　“在数字化的技术驱动下，在区域发展不平衡的背景下，城商行的发展出现分化。未来，数字化能力更强的银行，零售消费属性更强的银行，中间业务更强的银行，其业务增长更具有持续性。”于百程建议道。