保险金信托业务爆发式增长 信托公司竞逐新蓝海

　　国内保险金信托业务进入爆发式增长阶段。

　　据不完全统计，目前已有超40余家信托公司与50余家保险公司合作开展相关服务。今年上半年，甚至有信托公司保险金信托的设立数量，已经超过了去年全年业务总量。

　　规模空前

　　所谓保险金信托，是指投保人以财富保护、传承和管理为目的，将其投保的保险合同权益，如身故理赔金、生存金、保单分红等，作为资产设立信托。一旦发生保险理赔，保险公司将对应资金交付信托公司，信托公司将按照投保人事先对保险理赔金的处分和分配意志进行管理、分配资金。

　　从2014年落地国内首单保险金信托，到目前超40家信托公司与50余家保险公司开展保险金信托业务。2024年保险金信托业务的规模和产品主体都呈现爆发式增长。

　　据了解，上半年平安信托完成了8081单保险金信托的设立，已经超过了2023年全年的总量。特别是在6月份，平安信托单月设立保险金信托环比增长675%，同比增长1648%。

　　此外，年内还有昆仑信托、中诚信托等信托公司亦有所布局。昆仑信托宣布分别与长信恒业（北京）咨询管理有限公司、长城人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险签署合作协议，在保险金信托与家族信托等领域展开合作。

　　缘何火爆

　　业内人士表示，保险金信托业务爆发式增长源于市场需求旺盛，在经济增长放缓及利率下行的背景下，投资者对于资产保值增值的需求增加。保险金信托作为一种结合保险与信托优势的金融产品，能够提供相对稳定的收益和资产隔离功能，因此受到市场青睐。

　　此外，政策层面的支持也对保险金信托业务的爆发式增长打下基础。去年6月，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式实施，推进信托业务分类改革，将保险金信托等归为财富管理服务信托分类。一个月后，配套政策《关于〈关于规范信托公司信托业务分类的通知〉实施后行业集中反映问题的指导口径》下发，旨在规范开展各类信托业务，有序实施存量业务整改。

　　对此，业内人士称，保险金信托业务是一种符合监管导向、有利于行业健康发展的业务模式。

　　从用户角度来看，对比显示，相较于家族信托较高的准入门槛，保险金信托的设立起点更加“亲民”，通常在100万元至300万元之间，这使得更多的中产阶级家庭能够享受到信托服务的便利和优势。据统计，国内拥有600万元资产的“富裕家庭”已超过500万户，而拥有千万元可投资资产的“高净值家庭”仅占其中的约20%。

　　前景可期

　　对于保险金信托的市场前景，业内专家表示充满信心。

　　“保险市场的持续扩大以及老龄化进程不断加深，为保险金信托提供了较高的投资机会。”资管研究员袁吉伟认为，信托和保险的合作进一步完善了客户服务，整体来看，保险金信托具有较大的市场空间。

　　从信托公司发展层面来看，清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成则指出，未来信托公司的差异化发展将分为“业内差异化”和“业外差异化”。前者是指行业内各机构之间在产业、股东、人才、客户资源、市场渠道等禀赋差异下，通过打造自身的专业特色和业务特色等，以特色化定位开展异质性竞争；后者则是指在新分类监管导向下，信托公司将完全或大部分摆脱过去的“类影子银行”属性下同质性竞争的传统模式，全面回归信托本源定位。保险金信托业务正是信托公司实现差异化发展的重要方向之一。

　　“当前阶段，信托公司和保险公司都有意愿推动此类业务的发展，为投资者提供高质量的金融服务。因此保险金信托业务的潜力也比较大。”用益信托研究员喻智表示。