平均收益率2.8%！上半年理财存续规模同比增近13%，净值型、中低风险产品占比均超90%

7月30日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》（以下简称“《报告》”）。

　　《报告》显示，截至今年6月末，银行理财市场存续规模达28.52万亿元，较年初增加6.43%，同比增加12.55%；上半年累计新发理财产品1.54万只，募集资金33.68万亿元。

　　与此同时，理财投资者数量呈现增长态势。截至6月末，持有理财产品的投资者数量达1.22亿个，较年初增长6.65%，同比增长17.18%。值得一提的是，上半年理财产品累计为投资者创造收益3413亿元。

　　理财存续规模同比增12.55%

　　理财公司占比超85%

　　《报告》显示，今年上半年，全国共有178家银行机构和31家理财公司累计新发理财产品1.54万只，累计募集资金33.68万亿元。

　　与此同时，截至6月末，全国共有239家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，共存续产品4万只，较年初增加0.49%，同比增加7.99%；存续规模28.52万亿元，较年初增加6.43%，同比增加12.55%。

图1：理财产品存续情况

表1：2024年6月末各类机构理财产品存续情况

　　分机构类型来看，截至6月末，理财公司存续产品数量和金额均最多，存续产品只数2.16万只，存续规模24.33万亿元，较年初增加8.27%，同比增加17.71%，占全市场的比例达到85.29%。

　　民生银行首席经济学家温彬认为，2024年以来，理财市场持续快速修复，规模增速远超往年同期，主要受债市利率下行和“手工补息”叫停驱动。

　　他表示：“整体来看，上半年理财市场扩容主要源于债市利率下行和‘手工补息’叫停。其中，一季度，债市利率下行利好固收类理财净值修复；与此同时，随着存款挂牌利率再度下调和理财收益率改善，比价效应助推理财规模增长；二季度，债市利率持续低位运行，对理财市场的增量贡献有限，但4月以来‘手工补息’叫停出台，带动银行存款大规模向理财等非银机构搬家，理财扩容进一步提速。”

　　净值型理财产品占比超97%

　　中低风险及以下占比超94%

　　从理财产品类型结构看，净值型理财产品仍是主力。《报告》显示，截至6月末，净值型理财产品存续规模27.84万亿元，占比为97.61%，较年初增加0.68个百分点，较去年同期增加1.67个百分点。

　　另外，截至6月末，固定收益类产品存续规模为27.63万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达96.88%，较年初增加0.54个百分点，较去年同期增加1.73个百分点；混合类产品存续规模为0.78万亿元，占比为2.73%，较年初减少0.48个百分点，较去年同期减少1.65个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.07万亿元和0.04万亿元。

表2：银行及理财公司理财产品存续情况（按投资性质）

　　从开放式及封闭式理财产品情况看，截至6月末，开放式理财产品存续规模为22.78万亿元，占全部理财产品存续规模的79.87%，较年初增加0.84个百分点，较去年同期减少0.08个百分点；封闭式理财产品存续规模为5.74万亿元，占全部理财产品存续规模的20.13%。

　　其中，现金管理类理财产品存续规模为7.49万亿元，占全部开放式理财产品存续规模的比例为32.88%，较年初减少7.44个百分点，较去年同期减少2.71个百分点。

　　此外，从风险等级情况看，截至6月末，风险等级为二级（中低）及以下的理财产品存续规模为26.83万亿元，占比94.07%；风险等级为四级（中高）和五级（高）的理财产品存续规模为0.24万亿元，占比0.85%。

　　投资者数量同比增17.18%

　　理财产品平均收益率达2.8%

　　今年上半年，理财投资者数量维持增长态势。截至6月末，持有理财产品的投资者数量达1.22亿个，较年初增长6.65%，同比增长17.18%。其中，个人投资者数量较年初新增738.88万个，机构投资者数量较年初新增18.85万个。

　　从结构上看，截至6月末，理财市场仍以个人投资者为主，数量为1.2亿个，占比98.74%；机构投资者数量占比持续小幅增长，数量为153.45万个，占比1.26%。

　　此外，持有理财产品的个人投资者数量最多的仍是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比33.82%。风险偏好为一级（保守型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比较年初均有所增加，分别增加0.64和0.19个百分点。

　　从理财投资收益情况看，上半年理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益3413亿元，同比增长3.11%。其中，银行机构累计为投资者创造收益727亿元；理财公司累计为投资者创造收益2686亿元。2024年上半年，理财产品平均收益率为2.80%。

　　从理财公司产品代销情况看，理财公司持续拓展母行以外的代销渠道，已开业的31家理财公司中，3家理财公司的理财产品仅由母行代销，28家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。

　　此外，18家理财公司开展了直销业务，上半年累计直销金额2331亿元。理财公司合作代销机构数量持续增长，2024年6月全市场有511家机构代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加20家。

　　理财产品积极响应国家政策号召，充分发挥资金优化配置功能，通过多种途径实现资金与实体经济融资需求对接。截至6月末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约20万亿元。

　　理财资金投向绿色债券规模超2700亿元，投向一带一路、区域发展、扶贫纾困等专项债券规模超1000亿元，为中小微企业发展提供资金支持超4.3万亿元。

　　为助力我国碳达峰、碳中和目标实现，理财市场2024年上半年累计发行ESG主题理财产品77只，合计募集资金超360亿元。

　　截至6月末，ESG主题理财产品存续余额达1880亿元，同比增长18.54%。理财行业不断推出特色产品，2024年6月末存续专精特新、乡村振兴、大湾区等主题理财产品超200只，存续规模超1000亿元。