掘金10万亿有钱人的世界 私人银行成资管业爆发点

　　虽然目前银行的2018年报还未完全披露，不过参考半年报，私人银行管理客户资产规模预计已超过10万亿，私人银行客户数突破60万。

　　“我们的私人银行设在江边，一线江景。其实所有的私人银行都会设在当地最好的地段。和普通大众想象中的私人银行不同，资产管理只是我们业务的一部分。我们更像是五星级酒店的‘金钥匙’服务，帮助客户解决一切烦恼，比如客户想去国外就医，我们就要帮忙联系当地的医院和医生；客户喜欢普洱茶，我们就需要去云南帮忙寻找古树茶；客户的子女要出国留学，我们就要根据实际情况，推荐一些名校；客人得到一幅古画，我们就会找专家帮忙鉴定。反正客户想要什么，我们都要尽量满足。”一家中型股份行私人银行部的负责人对21世纪经济报道记者表示。

　　根据已披露2018年报的几家银行情况来看，私人银行已成为“兵家必争之地”。其中招行的私银规模最大，已达到2.04万亿，逼近其零售资产的1/3。

　　虽然目前银行的2018年报还未完全披露，不过参考半年报，私人银行管理客户资产规模预计已超过10万亿，私人银行客户数突破60万。

　　私银规模接近零售业务三成

　　银行的私人银行业务，一直被业内称作“皇冠上的明珠”，为资产丰厚的高净值客户进行服务。各家银行的私人银行门槛也不太相同，通常要求可投资金融资产在600万-1000万元人民币以上。2007年3月，中国银行在北京成立了第一家私人银行部，国内私人银行业务的财富大门被正式打开。

　　麦肯锡在2018年的一份报告表示：私人银行贡献高、潜力大，国内领先的私人银行以万分之五的客户数贡献20%-25%的零售管理资产；同时，私人银行管理资产的增速近几年普遍是整体零售管理资产的2倍以上。抓住私人银行客户，就等同于抓住了财富管理业务的皇冠。

　　未来，私人银行业务领域的竞争势必越演越烈，券商、信托公司、基金公司、第三方财富管理公司，甚至互联网金融公司等各类主体纷纷涌入。此外，包括瑞银和瑞信在内的境外私人银行，也将发展中国的在岸业务作为未来发展的重点。

　　从银行年报看，私人银行已成为一块不可小觑的“蛋糕”。如招行的年报显示，该行私人银行客户（指在本公司月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户）7.29万户，较上年末增长8.19%；管理的私人银行客户总资产2.04万亿元，较上年末增长7.03%；户均总资产2795.92万元。

　　根据2018年的年报，招行的零售客户数1.25亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长17.61%，其中金葵花及以上客户（指月日均总资产在50万元及以上的零售客户）236.26万户，较上年末增长11.09%；管理零售客户总资产余额6.8万亿元，较上年末增长10.35%。私人银行的资产规模已经占据零售客户资产的近1/3。

　　平安银行(000001)的年报显示，截至2018年末，该行管理零售客户资产1.42万亿元、较上年末增长30.4%，零售客户数8390万户，较上年末增长20.0%，其中财富客户59.16万户，较上年末增长29.6%，私行达标客户3万户，较上年末增长27.7%。

　　浦发银行(600000)的私银客户在去年也出现暴增，根据2018年报显示，浦发银行私人银行客户数超过3.8万户，增长109.94%；管理私人银行客户金融资产近5000亿元，客户资产质量和规模稳步提高。

　　80后已成私银主力客户

　　根据瑞士信贷银行（Credit Suisse）近期发布的《2018年全球财富报告》数据显示，中国2018年身家超过百万美元的人数超过348万，仅次于美国，位列世界第二。而据瑞士信贷估计，这个数字将在2023年突破546万人，这意味着中国的百万美元富翁，将会在五年之内增加60%。2018年，全球总财富增加了14万亿美元，其中75%的增长率来自中国、欧洲以及印度。

　　诺亚财富首席研究官夏春日前接受21世纪经济报道记者采访时表示：“这两年高净值人群的平均年龄一直在往下走。80后，30多岁的客户已经成为机构服务的主力。根据诺亚财富的调查，随着年轻人在高净值人群中比重增加，高净值人群对于风险的承受能力也有所增加。”

　　股权市场（包括二级市场、私募股权等）成为高净值人群在今年关注的重点之一。2018年A股市场表现较差，不过这也意味着风险被大部分释放，私募股权作为跨周期资产，在中国经济长期向上、新经济兴起的背景下，尤其受到高净值人士的青睐。

　　根据诺亚财富的调查，超过一半的投资者计划增持股票。

　　同时，在过去很多年中，中国财富的大部分都来自房地产行业。但随着房地产热度的不断消减，中国的高净值人群对于房地产热度有所下降。

　　在诺亚财富最新的调研中，已经有6成高净值客户配置了海外资产，并有7成左右的人计划在未来增加海外配置。在配置产品上，高净值人群最青睐的海外资产是类固收、私募股权和二级市场资产。

　　根据麦肯锡2018年一份报告的判断，未来银行依然是私人银行的最有利的竞争者。依托殷实的资产负债表，强大的零售客户资源，覆盖投资银行、资产管理、公司银行的广泛业务组合，相比非银行金融机构和第三方财富管理机构，商业银行有从事私人银行业务独特的优势。

　　不过麦肯锡也认为，商业银行需要建立专职的协同推动组织，通过完善的协同机制充分发挥这一优势给私人银行业务带来的差异化竞争力，从而加强零售客户的升级，公私联动的客户转介，投行资管业务对私人银行的支持服务等。