平安银行转型零售获成效 存款成本仍居高不下

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　　文| 处镜如初编辑 | 何艳

　　平安银行(000001,股吧)2019年中报显示，公司上半年实现营业收入678.3亿元，同比增长18.5%；归属于母公司股东的净利润为154.03亿元，同比增长15.2%，半年净利润增幅达到四年来新高。早在2016年底，平安银行就在新任董事长谢永林、行长胡跃飞的带领下，启动零售转型，以综合金融和科技创新为抓手，推动零售业绩快速提升。从这份中报看，三年来的努力，基本收到成效。 零售业务快速增长 结构得到调整

　　从2017年开始，平安银行零售贷款规模迅速扩张，中报显示零售贷款达到12249亿元，是2016年的5409亿元的2.26倍。同时零售贷款占总贷款的比例也同步不断增大，由2016年的36.65%增加到中报的58.84%，成为目前零售贷款占比最高的全国性银行（见表1）。

　　同时，平安银行的零售存款也摆脱了原来低基数徘徊的局面，规模急剧增长，今年中报达到5407亿元，是2016年的2429亿元的2.23倍，零售存款的增长速度远超同行，这在互联网金融挤压、同行存款争夺白热化的今天难能可贵。零售存贷款是银行零售业务的基础，体现了平安银行向零售银行转型的成效。 表1：平安银行2012年以来零售贷款占比时间零售贷款总贷款比例零售存款总存款比例2012年2258.357207.831.33%1811.5910211.0817.74%2013年3256.58472.8938.43%2116.6512170.0217.39%2014年3849.9510247.3437.57%2527.5315331.8316.49%2015年4411.4212161.3836.27%2803.3117339.2116.17%2016年5409.4414758.0136.65%2429.1419218.3512.64%2017年8490.3517042.349.82%3409.9920004.217.05%2018年11540.1319975.2957.77%4615.9121285.5721.69%2019H12249.0820818.9658.84%5407.7923431.7923.08% 平安银行依托平安集团，整合了平安信托的高净值客户，做大做强的私人银行业务，目前日均资产达到600万元的达标的私人银行为3.84万户，管理资产达到6122亿元，已经超过了中信、民生、兴业、光大等银行，在股份制银行中仅次于招行（见表2）。

　　零售业务具有议价能力强、持续性长、稳定性好的特点，该项业务的顺利开展使平安银行的息差不断趋于稳定，今年中报公司的息差恢复到2.62%的历史较高水平。

　　表2：2012年以来平安银行净息差表时间2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019H净息差2.37%2.31%2.57%2.77%2.75%2.37%2.35%2.62% 平安银行的存款成本高，贷款投向的主要目标客户并不是低风险低收益率的按揭贷款，而是收益率较高的与消费有关的信用卡贷款。平安银行信用卡贷款由2012年的497亿元上升到今年中报的5110亿元，在7年半时间增长10倍以上，所占比例由22%上升到了41%。小微企业的经营贷款在2012年到2015年快速发展后遇到了不良暴增的局面，2016年有所调速，2017年以后恢复了缓慢增长。从零售贷款的收益率看，2015年达到了高峰9.88%，目前已经回落到比2012年更低的水平（见表3）。 表3：2012年以来平安银行零售贷款结构时间零售贷款信用卡按揭汽车经营贷（新一贷）其他收益率2012年2258.35497.25704.06211.45551.87293.727.87%2013年3256.5868.34649.56487.47894.32356.818.53%2014年3849.951028.99553.65654.951168.75443.619.38%2015年4411.421477.4459.67786.351074.29613.719.88%2016年5409.441810.85852.29952.64975.34818.328.65%2017年8490.353036.281528.651305.171186.221434.037.95%2018年11540.134732.951823.631720.291537.451725.817.86%2019H12249.085109.581879.981658.021533.612067.897.74% 零售风控强化

　　为了有效识别风险，平安银行投入资金进行科技研发，零售贷款首先在获客上依托集团生态圈，深挖场景价值，实现从用户到客户的转化。在经营方面，搭建精准智能运营平台，围绕客户生命周期，构造“客群-渠道”智能化产品推荐体系，并结合内外部资源构建 KYC（充分了解客户）体 系，实现大数据赋能客群经营，提升客户经营能力及管理效率。

　　经过结构调整和强化风控，2019年中报，平安银行的零售贷款不良率保持在1.09%的较低水平，其中，权重最大的信用卡贷款不良率稳定在1.63%的水平，曾经爆发过不良的新一贷也稳定在1.13%的较低水平（见表4）。

　　零售贷款由于具有面广、点多、客户群体分散等特点，不良贷款的相关性较弱，不良贷款具有相对稳定的特征，随着平安银行零售客户的不断拓展，零售不良生成将呈现较为稳定的趋势，这为银行不良率的稳定提供了较好的条件。 表4：2012年以来平安银行各类贷款不良率时间公司零售其中信用卡按揭汽车经营贷（新一贷）20121.12%0.48%0.98%0.24%0.18%0.83%20130.95%0.50%1.58%0.44%0.21%0.55%20140.78%0.95%2.77%0.49%0.58%1.40%20151.08%1.91%2.50%0.09%0.28%4.19%20161.87%1.57%1.43%0.13%0.89%4.17%20172.22%1.18%1.18%0.08%0.59%0.65%20182.68%1.07%1.97%0.09%0.54%1.00%2019H2.51%1.09%1.63%0.15%0.62%1.13% 由于零售贷款占比不断上升，其稳定的不良率逐步拉低了平安银行整体不良率水平，今年中报上市公司的不良率为1.68%，处于2016年以来的较低水平。值得称道的是，不良认定的标准也越来越严格，90天逾期贷款进入不良的标准由2014年高峰时的287%下降到今年中报的94%（见表5）。

　　今年中报，公司逾期贷款不仅比率由年初的2.47%下降到2.34%，总额也从年初的495亿元下降到488亿元，90天以上逾期贷款也出现出现总额和占比下降的情况，这种情况自2016年中报以来已经持续了三个年头，显示出原来不良恶化的局面已经得到相当程度的扭转。 表5：2012年以来平安银行不良逾期贷款情况时间不良率逾期率90天逾期率不良/90天逾期20120.95%2.02%1.32%71.97%20130.89%2.89%2.01%44.28%20141.02%4.27%2.92%34.93%20151.45%4.54%2.80%51.79%20161.74%4.05%2.75%63.27%20171.70%3.38%2.43%69.96%20181.75%2.47%1.70%102.94%2019H1.68%2.34%1.58%106.33% 同时，减值准备的足额提取也不断增强公司应对不良不确定性的厚度，今年中报平安银行的拨贷比达到3.06%，不良贷款覆盖率达到182.53%，均超过了监管标准，并且不断摆脱该项指标的历史较低水平（见表6）。

表6：2012年以来平安银行拨备情况
时间	拨贷比	拨备覆盖率
2012	1.74%	182.32%
2013	1.79%	201.06%
2014	2.06%	200.90%
2015	2.41%	165.86%
2016	2.71%	155.37%
2017	2.57%	151.08%
2018	2.71%	155.01%
2019H	3.06%	182.53%

　　存款成本高企 资金成本端劣势制约发展

　　综合以上各种情况，平安银行在零售战略的引领下，经过近三年的努力，已经走出一条发展零售银行后发新路。

　　但由于平安银行网点少，发展零售起步时间慢，历史积淀的客户资源少，相对于招行和四大国有银行的零售业务，平安银行的短板还是非常明显，突出表现在存款成本居高不下。

中报显示平安银行的存款成本达到2.42%，比招行的1.53%，建行的1.55%、工行的1.57%、农行的1.6%高出很多（见表7），使平安不得不放弃部分人低收益但低风险的资产配置机会，尽管在目前降息降准的形势下，平安银行可能享有较快的成本下降优势，但从长期来看，平安银行在资金成本端的劣势仍制约着其发展后劲，如果能够缩小与优秀零售银行的成本优势，则或是平安银行零售转型成功之时。

表7：2013－2019年中报部分银行的存款成本
银行	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019H
招商	1.88%	2.10%	1.80%	1.27%	1.27%	1.45%	1.53%
建行	1.89%	1.92%	1.84%	1.45%	1.33%	1.39%	1.55%
工行	1.98%	2.04%	1.90%	1.53%	1.42%	1.45%	1.57%
农行	1.74%	1.85%	1.81%	1.47%	1.34%	1.39%	1.60%
中行	2.16%	2.30%	2.28%	1.89%	1.76%	1.79%	1.81%
兴业	2.19%	2.43%	2.33%	1.70%	1.89%	2.19%	2.37%
民生	2.30%	2.39%	2.27%	1.78%	1.76%	2.17%	2.40%
平安	2.39%	2.65%	2.57%	1.91%	1.98%	2.42%	2.46%

　　.END.

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