“理财夜市”又火了？多家机构密集上新 差异化之路怎么走

“晚上买理财，越夜越‘京’彩”“24小时不打烊，多晚都能买”……沉寂许久的“理财夜市”再度受到机构青睐。1月24日，北京商报记者梳理发现，近期，招银理财、光大理财、平安理财、广银理财、北京银行、宁波银行(002142)等多家银行、理财公司陆续推出“理财夜市”，对部分理财产品的交易时间进行延长。从产品类型来看，“理财夜市”主推的产品多为现金管理类理财产品或由多只短期理财产品组成的活钱管理服务。在分析人士看来，“理财夜市”并不是新鲜概念，而如今布局的银行和理财公司多了，也逐渐成为不少机构的标配。这一定程度上也反映出机构竞争日趋激烈，希望通过多种方式提升投资者的理财体验。

“理财夜市”陆续开张

“晚上买理财，越夜越‘京’彩……逛‘理财夜市’，选心仪产品”，近期有投资者收到北京银行(601169)“理财夜市”的推广短信，内容显示，在交易日24点前购买该行“理财夜市”专属代销产品，T+1交易日开始计算收益。

1月24日，北京商报记者梳理发现，除北京银行之外，开年以来，宁波银行、招银理财、光大理财、平安理财、广银理财等多家银行、理财公司陆续上线了“理财夜市”，对部分理财产品的交易时间进行延长。

以招银理财为例，1月24日，该公司发布“一个产品的24小时”文案称，“不仅消费要找夜间经济，投资一样需要夜市理财”，该行部分产品能够做到24小时营业，让投资者早一天享受收益机会。

多数银行、理财公司打造“理财夜市”是为了满足上班族的需求。北京商报记者从光大理财获悉，“理财夜市”主要是为投资者提供更便利的理财服务，提升投资者的理财体验。对于上班族而言白天忙工作，没有时间理财，而一旦错过申购时间，资金又会站岗一天。

宁波银行在宣传海报中也提到，“理财夜市”更适合上班族客户，想短期临时存放、对资金流动性要求比较高的客户以及错过长假购买时间的客户。

不过，“理财夜市”并非属于新事物，北京商报记者注意到，早在2011年就有银行推出过“理财夜市”相关产品或服务，随后多家银行跟随加入。“资管新规”后，理财公司接过理财产品发行重任也开始试水“理财夜市”。2023年，平安理财、农银理财“理财夜市”相继开张。

“‘理财夜市’并不是新鲜概念，以前就有类似的专属产品，现在布局的理财公司和银行机构多了，逐渐成为不少机构的标配”，资深金融监管政策专家周毅钦表示，实际上，“理财夜市”延长交易时间收益上对投资者的影响很小，投资者的获益主要体现在，一方面可以在非交易时间申购产品，解决了一些客户痛点，另一方面是有些夜市产品还可以提前起息。

主推现金管理类产品

相较于此前部分银行推出的“理财夜市”产品或服务，如今“理财夜市”的参与机构更多，产品数量和类型也更加丰富。

北京商报记者注意到，整体来看，如今的“理财夜市”主推产品除现金管理类理财产品外，还有由多只短期理财产品组成的活钱管理服务。例如，广银理财的“理财夜市”产品“日添薪”就属于现金管理类产品，而平安理财“理财夜市”的主推产品“灵活宝”服务则对接了30只理财产品，单只产品持仓上限达20万元。

谈及“理财夜市”的产品以现金管理类或活钱管理服务为主的原因，中信证券(600030)首席经济学家明明表示，长期限产品投资者对流动性的要求较低，且拉长期限来看，提前一天计息对最终收益的影响可以忽略不计，所以“理财夜市”的产品主要以现金理财和活钱管理服务为主。

据了解，当前普通现金管理类理财产品的闭市时间为15点至17点左右。投资者若在周四申购，当日闭市后至24点的交易申请需要在T+2日确认并计算收益，也就是下周一才能获得首笔收益。而“理财夜市”延长交易时间后，24点前申购的理财产品，则可在周五确认并计算收益。相较此前可多出3天收益机会。

招联首席研究员董希淼认为，“理财夜市”给投资者带来一定的便利，一方面，延长了交易时间，使得白天没时间的投资者可以在晚上购买；另一方面，优化收益计算时间，“理财夜市”在24点之前购买，能够提早一天计算收益，而在特殊情况下，则能够提早三天计算收益。

“理财夜市”延长理财产品交易时间对机构而言也是一种考验。明明表示，“理财夜市”延长理财产品交易时间对理财公司等机构而言意味着需要加强资产端的匹配，资金流入后需要立即投向合适的资产，否则理财的整体收益会被摊薄。

破解同质化竞争困局

“资管新规”过渡期结束后，银行理财全面进入净值化时代，理财产品运行愈发规范，参与机构日益增加，市场竞争也愈发激烈。在此背景下，破解同质化竞争困局，提供差异化的产品和服务成为各家机构的发力点。

周毅钦认为，对于理财公司而言，研发推出“理财夜市”产品是行业不断竞争和创新的结果，是理财行业追求差异化特色的必经之路，证明银行理财业在“资管新规”后不断自我革新、优化完善的市场化机制已经逐渐成熟起来。

为更好吸引客户投资、提升投资者理财体验，北京商报记者注意到，除推出“理财夜市”延长交易时间外，此前多家理财公司轮番打响了费率“价格战”，阶段性对部分理财产品进行费率优惠，部分产品费率低至0元。此外，亦有理财公司宣称与投资者风险共担，部分发行产品提出“不赚钱不收管理费”“破净不收管理费”的创新收费模式。

在董希淼看来，银行、理财公司推出“理财夜市”等创新服务内容具有一定的积极意义，但要想增强发行理财产品对客户的吸引力，最根本的还是要提升自身的投研能力和资产配置能力，为投资者创造更大的价值，差异化的服务仍是关键。

对于后续银行、理财公司如何摆脱同质化竞争，为客户提供差异化理财服务，明明建议，银行、理财公司需要加强投研体系的市场化建设，在获取收益的同时注重风险管理，合理控制净值波动，为投资者带来良好的持有体验，同时还需要加强投资者教育工作，降低负债端波动。